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A FAQ on tech, jobs, and wages Andrew McAfee, MIT - - PowerPoint PPT Presentation
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A FAQ on tech, jobs, and wages Andrew McAfee, MIT amcafee@mit.edu @amcafee Whats going on? Whats going on? The polariza,on or hollowing out of the
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What’s ¡going ¡on? ¡
¡ The ¡polariza,on ¡or ¡“hollowing ¡out” ¡
- f ¡the ¡workforce
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- ‑0.1 ¡
0 ¡ 1 ¡ 2 ¡
0 ¡ 20 ¡ 40 ¡ 60 ¡ 80 ¡ 100 ¡
Skill Percentile (ranked by occupation's 1979 mean log wage)
All ¡US ¡jobs ¡in ¡1979 ¡
h=p://economics.mit.edu/file
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- ‑0.1 ¡
0 ¡ 1 ¡ 2 ¡
0 ¡ 20 ¡ 40 ¡ 60 ¡ 80 ¡ 100 ¡
Skill Percentile (ranked by occupation's 1979 mean log wage)
Lowest ¡paid ¡ All ¡US ¡jobs ¡in ¡1979 ¡ Middle ¡Class ¡ Highest ¡paid ¡
h=p://economics.mit.edu/file
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- ‑0.1 ¡
0 ¡ 0.1 ¡ 0.2 ¡
0 ¡ 20 ¡ 40 ¡ 60 ¡ 80 ¡ 100 ¡
Skill Percentile (ranked by occupation's 1979 mean log wage)
“Market ¡Share” ¡of ¡ ¡ these ¡jobs ¡increased ¡ “Market ¡Share” ¡of ¡ ¡ these ¡jobs ¡declined ¡ ¡
Smoothed Employment Changes, 1979-1989
h=p://economics.mit.edu/file
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h=p://economics.mit.edu/file
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h=p://economics.mit.edu/file
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Is ¡this ¡a ¡US-‑only ¡phenomenon? ¡ ¡
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Is ¡this ¡a ¡US-‑only ¡phenomenon? ¡ ¡
¡ No
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Isn’t ¡this ¡mainly ¡because ¡of ¡ globalizaCon ¡/ ¡China? ¡
¡
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Isn’t ¡this ¡mainly ¡because ¡of ¡ globalizaCon ¡/ ¡China? ¡ ¡
No
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0 ¡ 200000 ¡ 400000 ¡ 600000 ¡ 800000 ¡ 1000000 ¡ 1200000 ¡ 1400000 ¡ 1600000 ¡ 1800000 ¡ 2000000 ¡ 1955 ¡ 1963 ¡ 1971 ¡ 1979 ¡ 1987 ¡ 1995 ¡ 2003 ¡ 2011 ¡
US ¡Manufacturing ¡Value ¡Added, ¡1955-‑2015 ¡
Manufacturing ¡Value ¡Added ¡(old ¡data ¡series) ¡ Manufacturing ¡Value ¡Added ¡(new ¡data ¡series) ¡
Source: ¡Federal ¡Reserve ¡Bank ¡of ¡St. ¡Louis, ¡Bureau ¡of ¡Economic ¡Analysis ¡
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0 ¡ 2000 ¡ 4000 ¡ 6000 ¡ 8000 ¡ 10000 ¡ 12000 ¡ 14000 ¡ 16000 ¡ 18000 ¡ 20000 ¡ 0 ¡ 200000 ¡ 400000 ¡ 600000 ¡ 800000 ¡ 1000000 ¡ 1200000 ¡ 1400000 ¡ 1600000 ¡ 1800000 ¡ 2000000 ¡ 1955 ¡ 1963 ¡ 1971 ¡ 1979 ¡ 1987 ¡ 1995 ¡ 2003 ¡ 2011 ¡
US ¡Manufacturing ¡Employment ¡vs. ¡Value ¡Added, ¡1955-‑2015 ¡
Manufacturing ¡Value ¡Added ¡(old ¡data ¡series) ¡ Manufacturing ¡Value ¡Added ¡(new ¡data ¡series) ¡ US ¡Manufacturing ¡Employment ¡(Thousands ¡of ¡Persons) ¡
Source: ¡Federal ¡Reserve ¡Bank ¡of ¡St. ¡Louis, ¡Bureau ¡of ¡Economic ¡Analysis ¡
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So ¡what ¡is ¡the ¡cause? ¡ ¡
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So ¡what ¡is ¡the ¡cause? ¡ ¡ Automa,on ¡of ¡rou,ne ¡work
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¡“The ¡adopOon ¡of ¡computers ¡subsOtutes ¡for… ¡workers ¡ performing ¡rouOne ¡tasks—such ¡as ¡bookkeeping, ¡clerica work, ¡and ¡repeOOve ¡producOon ¡and ¡monitoring ¡ acOviOes—which ¡are ¡readily ¡computerized ¡because ¡the follow ¡precise, ¡well-‑defined ¡procedures.” ¡ ¡-‑ ¡Autor ¡and ¡Dorn, ¡2013 ¡
h=p://dspace.mit.edu/openaccess-‑disseminate/1721.1/8
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¡ ¡ ¡“We ¡evaluate ¡numerous ¡alternaOve ¡explanaOons ¡for ¡ the ¡pronounced ¡differences ¡in ¡wage ¡and ¡employment ¡ polarizaWon… ¡including ¡deindustrializaOon, ¡offshoring, ¡… and ¡growing ¡low-‑skill ¡immigraOon. ¡None ¡of ¡these ¡ alternaOves ¡appears ¡central ¡to ¡our ¡findings.” ¡ ¡-‑ ¡Autor ¡and ¡Dorn, ¡2013 ¡
h=p://dspace.mit.edu/openaccess-‑disseminate/1721.1/8
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Then ¡why ¡isn’t ¡there ¡mass ¡ unemployment? ¡ ¡ Economic ¡growth ¡+ ¡Labor ¡force ¡ flexibility ¡+ ¡+ ¡“downward ¡mobility”
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0 ¡ 50 ¡ 100 ¡ 150 ¡ 200 ¡ 250 ¡ 300 ¡ 350 ¡ 400 ¡ 450 ¡ 1947 ¡ 1951 ¡ 1955 ¡ 1959 ¡ 1963 ¡ 1967 ¡ 1971 ¡ 1975 ¡ 1979 ¡ 1983 ¡ 1987 ¡ 1991 ¡ 1995 ¡ 1999 ¡ 2003 ¡ 2007 ¡ 2011 ¡ 2015 ¡
1947 ¡= ¡100 ¡
US ¡Real ¡GDP ¡per ¡Capita ¡and ¡Employment, ¡1947-‑2015 ¡
Private ¡Employment ¡Index ¡ Real ¡GDP ¡per ¡Capita ¡Index ¡
Sources: ¡US ¡Census ¡Bureau, ¡Bureau ¡of ¡Labor ¡Sta@s@cs, ¡Federal ¡Reserve ¡Bank ¡of ¡St. ¡Louis. ¡ ¡ ¡
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h=ps://www.whitehouse.gov/sites/default/files/page/files/20160620_cea_primeage_male
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h=p://economics.mit.edu/fil Au
Employment ¡moves ¡from ¡ here… ¡ … ¡to ¡here ¡
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Then ¡why ¡isn’t ¡there ¡mass ¡ unemployment? ¡ ¡ Also, ¡there ¡is is ¡concentrated ¡high ¡ unemployment
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h=ps://www.whitehouse.gov/sites/default/files/page/files/20160620_cea_primeage_male
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h=ps://www.whitehouse.gov/sites/default/files/page/files/20160620_cea_primeage_male
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What ¡are ¡the ¡consequences? ¡ ¡
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What ¡are ¡the ¡consequences? ¡ ¡
¡ Hard ¡to ¡say, ¡precisely. ¡Here ¡are ¡a ¡few ¡
- ther ¡things ¡that ¡are ¡going ¡on…
… ¡
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Mortality
h=p://www.hamiltonproject.org/blog/the_changing_landscape_of_american_life_exp
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Mortality
h=p://www.hamiltonproject.org/blog/the_changing_landscape_of_american_life_exp
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Mortality
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Social ¡Decay
Charles ¡Murray, ¡Comin
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Social ¡Decay
Charles ¡Murray, ¡Comin
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Social ¡Decay
Charles ¡Murray, ¡Comin
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“The ¡PoliCcs ¡ ¡of ¡Resentment” ¡
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McAfee's ¡cauCon: ¡ ¡
¡ "If ¡current ¡trends ¡con,nue, ¡the ¡people ¡ will ¡rise ¡up ¡before ¡the ¡machines ¡do."
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“The ¡PoliCcs ¡ ¡of ¡Resentment” ¡
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Are ¡things ¡going ¡to ¡get ¡beQer? ¡ ¡
¡
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Are ¡things ¡going ¡to ¡get ¡beQer? ¡ ¡
¡ Two ¡views ¡here: ¡ 1) ¡YES. ¡We’re ¡underes,ma,ng ¡the ¡power ¡
- f ¡capitalism. ¡History ¡will ¡repeat ¡itself.
… ¡
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Are ¡things ¡going ¡to ¡get ¡beQer? ¡ ¡
¡ Two ¡views ¡here: ¡ 2) ¡NO. ¡We’re ¡underes,ma,ng ¡the ¡power ¡of modern ¡technology. ¡This ¡,me ¡is ¡different.
… ¡
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What ¡should ¡we ¡do? ¡ ¡
¡
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What ¡should ¡we ¡do? ¡ ¡
¡ Depends ¡on ¡who ¡you ¡talk ¡to.
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Economists ¡ Technologists ¡ PoliOcians ¡ Trade ¡war ¡ Income ¡ ¡ tax ¡↓ ¡ Minimum ¡ Wage ¡↑ ¡ Basic ¡ Income ¡ EITC ¡↑ ¡
ImmigraWon↑ ¡
- Ed. ¡reform ¡
Infrastructure↑ ¡
- Reg. ¡reform ¡
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