ABS-CBN Corporation Sgt. Esguerra Avenue, Quezon City, Philippines - - PDF document

ABS-CBN Corporation

• Sgt. Esguerra Avenue, Quezon City, Philippines

¡ ¡ 09 ¡November ¡2010 ¡ ¡ Philippine ¡Stock ¡Exchange, ¡Inc. ¡ Attn: ¡ Ms. ¡Janet ¡A. ¡Encarnacion ¡ Head, ¡Disclosure ¡Department ¡ 3rd ¡Floor, ¡Philippine ¡Stock ¡Exchange ¡Plaza ¡ Ayala ¡Triangle, ¡Ayala ¡Avenue, ¡Makati ¡City ¡ ¡ Re: ¡ ABS-­‑CBN ¡Corporation’s ¡9M ¡2010 ¡Analysts’ ¡and ¡Press ¡Briefing ¡Materials ¡ ¡ Gentlemen/Ladies: ¡ ¡ We ¡would ¡like ¡to ¡inform ¡the ¡Exchange ¡and ¡its ¡trading ¡participants ¡that ¡ABS-­‑CBN ¡today ¡held ¡its ¡ 9M ¡ 2010 ¡ Analysts’ ¡ and ¡ Press ¡ Briefing ¡ announcing ¡ its ¡ operating ¡ and ¡ financial ¡ results ¡ for ¡ the ¡ period ¡January ¡to ¡September ¡2010. ¡ ¡ Please ¡refer ¡to ¡the ¡enclosed ¡press ¡release ¡and ¡presentation ¡materials ¡for ¡further ¡details ¡on ¡the ¡

• perating ¡and ¡financial ¡results ¡for ¡the ¡first ¡nine ¡months ¡of ¡2010. ¡ ¡

¡ ¡ Thank ¡you ¡for ¡your ¡kind ¡attention. ¡ ¡ Very ¡truly ¡yours, ¡ ¡ ¡ Charles ¡A. ¡Gamo ¡ Compliance ¡Officer ¡for ¡Corporate ¡Governance ¡ ¡ and ¡Head, ¡Investor ¡Relations ¡ ¡

PRESS ¡ ¡ RELEASE ¡

¡ ¡ Release ¡Date ¡ : ¡ ¡FOR ¡IMMEDIATE ¡RELEASE ¡ ¡ Reference ¡ : ¡ ¡Charles ¡Gamo, ¡Head ¡of ¡Investor ¡Relations ¡ ¡ ¡ ¡Tel ¡ : ¡ ¡415.2272 ¡local ¡3830 ¡ ¡ ¡ ¡Email ¡: ¡ ¡charles_gamo@abs-­‑cbn.com ¡ ¡

ABS-­‑CBN’s ¡9-­‑month ¡profits ¡reach ¡P2.9 ¡billion ¡on ¡record ¡revenues ¡of ¡P24.7 ¡ billion ¡ ¡

¡ Quezon ¡City, ¡Philippines ¡(November ¡12, ¡2010) ¡– ¡ABS-­‑CBN ¡Corporation ¡(“ABS-­‑CBN” ¡or ¡ the ¡ “Company”) ¡ (PSE: ¡ ABS, ¡ ABSP), ¡ the ¡ country’s ¡ largest ¡ multimedia ¡ conglomerate, ¡ generated ¡net ¡income ¡of ¡P2.9 ¡billion ¡for ¡the ¡first ¡nine ¡months ¡of ¡2010, ¡as ¡it ¡sustained ¡ into ¡the ¡third ¡quarter ¡the ¡strong ¡growth ¡momentum ¡in ¡regular ¡advertising ¡revenues ¡in ¡ the ¡first ¡semester. ¡This ¡profit ¡level ¡is ¡more ¡than ¡double ¡the ¡net ¡income ¡of ¡P1.3 ¡billion ¡in ¡ the ¡first ¡nine ¡months ¡of ¡2009. ¡ ¡ Consolidated ¡revenues ¡for ¡the ¡first ¡nine ¡months ¡of ¡this ¡year ¡reached ¡a ¡record ¡level ¡of ¡ P24.7 ¡billion, ¡posting ¡a ¡35% ¡growth ¡from ¡a ¡year ¡ago. ¡Advertising ¡revenues ¡accounted ¡for ¡ 68% ¡of ¡consolidated ¡revenues, ¡while ¡consumer ¡sales ¡accounted ¡for ¡the ¡remaining ¡32%. ¡ Net ¡of ¡non-­‑recurring ¡political ¡advertising ¡revenues, ¡the ¡contribution ¡share ¡of ¡consumer ¡ sales ¡would ¡be ¡35%. ¡ ¡ Consolidated ¡advertising ¡revenues ¡across ¡all ¡platforms ¡and ¡subsidiaries ¡reached ¡P16.9 ¡ billion, ¡P6.2 ¡billion ¡or ¡58% ¡higher ¡than ¡the ¡P10.7 ¡billion ¡for ¡the ¡same ¡period ¡in ¡2009. ¡ ¡ Advertising ¡ revenues ¡ from ¡ regular ¡ advertisers ¡ grew ¡ by ¡ P3.9 ¡ billion ¡ or ¡ 37% ¡ to ¡ P14.6 ¡

• billion. ¡Non-­‑recurring ¡political ¡advertising ¡revenues ¡carried ¡over ¡from ¡the ¡first ¡semester ¡

amounts ¡to ¡P2.3 ¡billion. ¡ ¡ ¡ Total ¡advertising ¡minutes ¡sold ¡by ¡Channel ¡2 ¡from ¡January ¡to ¡September ¡jumped ¡46%. ¡ Advertising ¡minutes ¡sold ¡to ¡regular ¡advertisers ¡rose ¡36%, ¡accounting ¡for ¡93% ¡of ¡total ¡

• minutes. ¡ Election-­‑related ¡ advertising ¡ in ¡ the ¡ first ¡ semester ¡ contributed ¡ 7% ¡ of ¡ total ¡

minutes ¡sold. ¡ ¡ ¡ ABS-­‑CBN ¡ maintained ¡ its ¡ national ¡ audience ¡ share ¡ and ¡ ratings ¡ leadership ¡ as ¡ total-­‑day ¡ audience ¡ share ¡ averaged ¡ 41% ¡ in ¡ the ¡ third ¡ quarter, ¡ with ¡ a ¡ lead ¡ of ¡ seven ¡ percentage ¡ points ¡over ¡GMA7, ¡going ¡by ¡Kantar ¡Media ¡figures. ¡ ¡ Consumer ¡Sales ¡reached ¡P7.8 ¡billion, ¡posting ¡an ¡increase ¡of ¡P160 ¡million ¡or ¡2% ¡from ¡a ¡ year ¡ago, ¡mainly ¡from ¡the ¡contributions ¡of ¡Skycable ¡and ¡ABS-­‑CBN ¡Global. ¡ ¡ ¡

ABS-­‑CBN ¡Global’s ¡revenues ¡rose ¡by ¡8% ¡year-­‑on-­‑year ¡in ¡US ¡dollar ¡terms ¡but ¡this ¡growth ¡ slows ¡ to ¡ 3% ¡ in ¡ peso ¡ terms ¡ with ¡ the ¡ continued ¡ decline ¡ in ¡ value ¡ of ¡ the ¡ US ¡ dollar. ¡ The ¡ Philippine ¡peso’s ¡exchange ¡rate ¡to ¡the ¡US ¡dollar ¡has ¡appreciated ¡by ¡5% ¡between ¡the ¡first ¡ nine ¡months ¡of ¡2009 ¡and ¡the ¡first ¡nine ¡months ¡of ¡this ¡year. ¡ ¡ ¡ ¡ Strong ¡double-­‑digit ¡subscriber ¡growth ¡in ¡cable ¡TV ¡and ¡IPTV ¡subscriptions ¡in ¡Canada ¡and ¡ in ¡direct-­‑to-­‑home ¡satellite ¡subscriptions ¡in ¡Australia ¡continued ¡to ¡drive ¡growth ¡in ¡ABS-­‑ CBN ¡Global’s ¡overall ¡viewer ¡count ¡by ¡7% ¡year-­‑on-­‑year. ¡ ¡ ¡ Skycable’s ¡consolidated ¡revenues ¡from ¡cable ¡TV ¡and ¡broadband ¡services ¡grew ¡10% ¡year-­‑

• n-­‑year ¡ in ¡ the ¡ first ¡ nine ¡ months ¡ of ¡ 2010, ¡ powered ¡ by ¡ a ¡ 77% ¡ increase ¡ in ¡ broadband ¡

service ¡revenues. ¡Broadband ¡service ¡subscriptions ¡that ¡carry ¡higher ¡ARPUs ¡surged ¡46% ¡ year-­‑on-­‑year, ¡ while ¡ subscriptions ¡ to ¡ Skycable’s ¡ low-­‑priced ¡ postpaid ¡ cable ¡ TV ¡ offering ¡ Sky280 ¡has ¡grown ¡more ¡than ¡three-­‑fold. ¡ ¡ ¡ Total ¡expenses ¡in ¡2010 ¡grew ¡by ¡P3.0 ¡billion ¡or ¡21% ¡year-­‑on-­‑year ¡to ¡P17.4 ¡billion, ¡driven ¡ mostly ¡by ¡higher ¡production ¡costs ¡and ¡general ¡and ¡administrative ¡expenses. ¡ ¡ ¡ Total ¡production ¡costs ¡in ¡the ¡first ¡nine ¡months ¡of ¡2010 ¡rose ¡by ¡P1.2 ¡billion ¡or ¡26% ¡to ¡ P5.9 ¡ billion, ¡ as ¡ total ¡ programming ¡ hours ¡ of ¡ in-­‑house ¡ produced ¡ primetime ¡ dramas, ¡ afternoon ¡ programs, ¡ and ¡ variety ¡ shows ¡ increased ¡ by ¡ 36% ¡ to ¡ meet ¡ viewer ¡ needs ¡ and ¡ advertiser ¡ demand. ¡ This ¡ pushed ¡ cash ¡ production ¡ costs ¡ higher ¡ by ¡ P1.3 ¡ billion ¡ or ¡ 36% ¡ year-­‑on-­‑year, ¡ mostly ¡ from ¡ increases ¡ in ¡ talent ¡ fees, ¡ and ¡ salaries ¡ and ¡ benefits ¡ of ¡ production ¡ personnel. ¡ New ¡ programs ¡ also ¡ raised ¡ equipment ¡ rentals ¡ and ¡ service ¡ fees, ¡ and ¡other ¡expenses ¡for ¡sets ¡and ¡set ¡rentals, ¡transportation ¡and ¡catering. ¡ ¡ ¡ ¡ Cost ¡of ¡sales ¡and ¡services ¡grew ¡by ¡only ¡1% ¡or ¡P49 ¡million ¡to ¡P5.2 ¡billion. ¡ ¡ General ¡and ¡Administrative ¡Expenses ¡(GAEX) ¡rose ¡the ¡highest ¡with ¡a ¡46% ¡or ¡P1.9 ¡billion ¡ year-­‑on-­‑year ¡ increase ¡ to ¡ P6.1 ¡ billion, ¡ inclusive ¡ of ¡ P952 ¡ million ¡ one-­‑time ¡ expenses ¡ for ¡ performance-­‑based ¡pay ¡and ¡non-­‑recurring ¡corporate ¡initiatives. ¡Setting ¡aside ¡these ¡one-­‑ time ¡ expenses, ¡ recurring ¡ consolidated ¡ GAEX ¡ for ¡ the ¡ first ¡ nine ¡ months ¡ of ¡ the ¡ year ¡ amounts ¡to ¡P5.1 ¡billion, ¡and ¡the ¡corresponding ¡year-­‑on-­‑year ¡GAEX ¡increase ¡is ¡only ¡24% ¡ for ¡the ¡period. ¡ ¡ ¡ Reported ¡ EBITDA ¡ hit ¡ a ¡ record ¡ high ¡ of ¡ P6.9 ¡ billion, ¡ 33% ¡ or ¡ P1.7 ¡ billion ¡ higher ¡ than ¡ reported ¡EBITDA ¡in ¡the ¡first ¡nine ¡months ¡of ¡2009. ¡ ¡ ¡ With ¡ strong ¡ advertising ¡ revenue ¡ inflows ¡ and ¡ continuing ¡ financial ¡ discipline, ¡ the ¡ Company ¡ generated ¡ net ¡ income ¡ of ¡ P2.9 ¡ billion ¡ for ¡ the ¡ first ¡ nine ¡ months ¡ of ¡ the ¡ year, ¡ 115% ¡or ¡nearly ¡P1.6 ¡billion ¡more ¡than ¡last ¡year, ¡and ¡raising ¡net ¡profit ¡margin ¡this ¡year ¡by ¡ five ¡percentage ¡points ¡to ¡12%. ¡ ¡ ¡ Capital ¡expenditures ¡and ¡film ¡and ¡program ¡rights ¡acquisitions ¡for ¡the ¡first ¡nine ¡months ¡

• f ¡2010 ¡amounted ¡to ¡P2.5 ¡billion, ¡P367 ¡million ¡or ¡13% ¡lower ¡than ¡the ¡level ¡of ¡spending ¡

in ¡the ¡same ¡period ¡last ¡year. ¡ ¡

¡ On ¡October ¡29, ¡2010, ¡the ¡Company ¡successfully ¡signed ¡a ¡syndicated ¡term ¡loan ¡for ¡P10.0 ¡

• billion. ¡The ¡loan ¡is ¡intended ¡to ¡refinance ¡existing ¡debt ¡facilities ¡totalling ¡P6.6 ¡billion ¡and ¡

to ¡fund ¡working ¡capital ¡requirements. ¡ ¡ The ¡loan ¡is ¡unsecured ¡and ¡unsubordinated ¡with ¡interest ¡at ¡3-­‑month ¡PDST-­‑F ¡plus ¡0.65% ¡ per ¡annum ¡for ¡the ¡floating ¡rate ¡portion ¡and ¡7-­‑year ¡PDSTF ¡plus ¡0.65% ¡per ¡annum ¡for ¡the ¡ fixed ¡rate ¡portion. ¡ ¡The ¡loan ¡is ¡amortizing ¡with ¡a ¡final ¡maturity ¡of ¡November ¡9, ¡2017. ¡ ¡ According ¡to ¡ABS-­‑CBN ¡Chief ¡Financial ¡Officer ¡Mr. ¡Rolando ¡Valdueza, ¡this ¡capital-­‑raising ¡ exercise ¡“takes ¡advantage ¡of ¡prevailing ¡low ¡interest ¡rates ¡and ¡the ¡Company’s ¡stronger ¡ financial ¡performance ¡in ¡recent ¡years ¡to ¡lower ¡its ¡cost ¡of ¡debt ¡and ¡fund ¡its ¡expansion ¡

• requirements. ¡Consequently, ¡ABS-­‑CBN’s ¡effective ¡interest ¡cost ¡on ¡all ¡its ¡interest-­‑bearing ¡

debt ¡will ¡go ¡down ¡by ¡about ¡two ¡percentage ¡points, ¡from ¡which ¡the ¡Company ¡expects ¡to ¡ generate ¡savings ¡in ¡annual ¡interest ¡expenses ¡of ¡over ¡P90 ¡million. ¡Apart ¡from ¡the ¡savings ¡ that ¡ will ¡ be ¡ generated, ¡ the ¡ new ¡ loan ¡ agreement ¡ also ¡ incorporates ¡ more ¡ relaxed ¡ covenants.” ¡ ¡

• Mr. ¡Mike ¡Villanueva, ¡ABS-­‑CBN ¡Treasury ¡Head, ¡disclosed ¡that ¡the ¡Company ¡availed ¡of ¡the ¡

first ¡P6.9 ¡billion ¡from ¡the ¡loan ¡facility ¡last ¡Tuesday, ¡November ¡9, ¡2010, ¡drawing ¡equal ¡ portions ¡from ¡fixed-­‑rate ¡funds ¡and ¡floating-­‑rate ¡funds. ¡ ¡ ¡ ¡

About ABS-CBN Corporation ABS-CBN Corporation is the leading Philippine entertainment and information multimedia conglomerate. In the Philippines, ABS-CBN produces a wide variety of engaging world-class entertainment programs in several genres and balanced credible news programs that are aired on free-to-air TV via Channels 2 (VHF) and 23 (UHF) and a regional network of TV and radio stations nationwide. It also provides news and entertainment programming for nine channels on cable TV. The Company owns the leading film and music production and distribution outfit in the Philippines, and has interests in cable TV, Internet and mobile services, and glossy-magazine publishing. It brings its content to worldwide audiences via cable, satellite and the Internet, primarily through ABS-CBN Global’s The Filipino Channel (TFC).

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9M ¡2010 ¡Financial ¡& ¡Opera2ng ¡Results

The ¡Chronicle ¡Lounge 14/F ¡Eugenio ¡Lopez ¡Jr. ¡Communications ¡Center ¡ABS-­‑CBN ¡Broadcast ¡Center Friday, ¡12 ¡November ¡2010

1 Friday, November 12, 2010

P24.74 ¡billion

9M ¡2010 ¡Consolidated ¡Gross ¡Revenue

35% ¡year-­‑on-­‑year

Consolidated ¡Gross ¡Revenues

Adver&sing ¡Revenues 68% Consumer ¡Sales 32%

2 Friday, November 12, 2010

Recurring ¡Ad ¡Revenue Non-­‑Recurring ¡Pol ¡Ad ¡Revenue

4,500 9,000 13,500 18,000

9M ¡2009 9M ¡2010

2,330 14,588 10,678 16,918 10,678

Consolidated ¡Adver2sing ¡Revenues

in ¡Php ¡Millions ¡(including ¡Non-­‑Recurring ¡Poli5cal ¡Ad ¡Revenues)

58% ¡YoY

3 Friday, November 12, 2010

Recurring ¡Adver2sing ¡Revenues

in ¡Php ¡Millions ¡(excluding ¡Non-­‑Recurring ¡Poli5cal ¡Ad ¡Revenues) 4,500 9,000 13,500 18,000

9M ¡2009 9M ¡2010

14,588 10,678

37% ¡YoY

4 Friday, November 12, 2010

Adver2sing ¡Minutes

9M ¡2010 ¡vs ¡9M ¡2009

ABS-­‑CBN ¡Channel ¡2 TOTAL ¡DAY ABS-­‑CBN ¡Channel ¡2 9M ¡2010 9M ¡2009 % ¡Change Total ¡Adver2sing ¡Minutes 76,859 52,720 46% Policacies ¡/ ¡Poli5cal ¡Ads 5,404 NA Regular ¡Adver&sing ¡Minutes 71,455 52,720 36%

Source: ¡Nielsen ¡Media ¡Research

ABS-­‑CBN ¡Channel ¡2’s ¡total ¡day ¡regular ¡adver2sing ¡minutes ¡grew ¡36%.

5 Friday, November 12, 2010

Feb-­‑Mar ¡09 2Q ¡09 3Q ¡09 4Q ¡09 1Q ¡10 2Q ¡10 3Q ¡10 Oct ¡10 5 4 3 2 1 1 2 1 9 8 8 6 6 6 7 6 34 34 31 33 33 33 34 36

39 41 44 47 47 47 45 44 Overall ¡Audience ¡Share, ¡NaQonwide, ¡Total ¡Day ¡Shares

For ¡the ¡period ¡Feb ¡2009 ¡to ¡Oct ¡2010, ¡in ¡% ABS-­‑CBN GMA TV5 S23

Sustained ¡ABS-­‑CBN ¡Leadership

Kantar ¡Media/TNS ¡Na5onal ¡Urban ¡Philippines ¡TV ¡Audience ¡Shares

6 Friday, November 12, 2010

Challenge ¡in ¡Mega ¡Manila ¡and ¡C. ¡Luzon

Kantar ¡Media/TNS ¡Na5onal ¡Urban ¡Philippines ¡TV ¡Audience ¡Shares

National ¡Phils Mega ¡Manila Metro ¡Manila Suburbs North ¡Luzon Central ¡Luzon South ¡Luzon Visayas Mindanao

6 6 4 6 6 5 4 4 5 7 4 3 9 5 13 12 12 9 16 23 24 48 36 44 37 40 34 60 55 57 26 40 26 31 29 39

ABS GMA TV5 S23

Overall ¡Audience ¡Share, ¡by ¡Geography

For ¡the ¡period ¡Oct ¡2010, ¡in ¡%

7 Friday, November 12, 2010

Con2nued ¡dominance ¡of ¡Top ¡20 ¡programs

Top ¡20 ¡Programs ¡(excluding ¡Specials)

For ¡the ¡period ¡Oct ¡2010, ¡in ¡%

8 Friday, November 12, 2010

Consumer ¡Sales

in ¡Php ¡Millions 1,000 2,400 3,800 5,200 6,600 8,000

9M ¡2009 9M ¡2010

7,825 7,665

2% ¡YoY

9 Friday, November 12, 2010

ABS-­‑CBN ¡Global

High ¡single-­‑digit ¡YoY ¡growth ¡in ¡subscriber ¡count ¡but ¡offset ¡by ¡ Peso ¡apprecia&on ¡v. ¡USD

• ¡Over ¡2.2 ¡million ¡viewers ¡worldwide
• ¡16% ¡YTD ¡growth ¡in ¡cable ¡TV ¡and ¡6% ¡YTD ¡growth ¡in ¡IPTV ¡subscripQons
• ¡Double-­‑digit ¡growth ¡in ¡Canada ¡due ¡to ¡launch ¡of ¡cable ¡services ¡to ¡

complement ¡IPTV

• ¡Double-­‑digit ¡DTH ¡subscripQon ¡growth ¡in ¡Australia ¡sustained

10 Friday, November 12, 2010

SkyCable

Sep ¡2010 ¡YTD ¡Consolidated ¡revenues ¡are ¡up ¡10% ¡YoY

• ¡46% ¡YoY ¡growth ¡in ¡broadband ¡subscripQons
• ¡Higher ¡ARPUs ¡from ¡premium ¡cable ¡TV ¡services
• ¡Skycable ¡280 ¡subscripQons ¡grew ¡more ¡than ¡three-­‑fold ¡YoY

11 Friday, November 12, 2010

ABS-­‑CBN ¡Film ¡Produc2ons.

3 ¡of ¡9 ¡films ¡released ¡in ¡9M ¡2010 ¡broke ¡past ¡the ¡ Php100 ¡million ¡mark ¡in ¡gross ¡box ¡office ¡receipts.

12 Friday, November 12, 2010

Consolidated ¡Net ¡Revenues*

in ¡Php ¡Millions 5,500 11,000 16,500 22,000

9M ¡2009 9M ¡2010

21,364 16,446

*Net of revenue deductions (i.e., agency commission, incentives and co-prod share)

30% ¡YoY

13 Friday, November 12, 2010

Total ¡Expenses

in ¡Php ¡Millions 4,500 9,000 13,500 18,000

173 6,129 5,235 5,866 17,403 383 4,184 5,186 4,651 14,404

9M ¡2009 9M ¡2010

Total ¡ Expenses Produc2on ¡ Cost Cost ¡of ¡Sales ¡ and ¡Services GAEX All ¡Other ¡ Expenses

46% ¡YoY 1% ¡YoY 55% ¡YoY 21% ¡YoY 26% ¡YoY

Growth in expenses continue to be well within and in line with revenue growth

14 Friday, November 12, 2010

1,200 2,400 3,600 4,800 6,000

Production ¡Cost Cash Non-­‑Cash

990 4,876 5,866 1,062 3,589 4,651

9M ¡2009 9M ¡2010

Produc2on ¡Cost

in ¡Php ¡Millions

36% ¡increase ¡in ¡

program ¡hours ¡ ¡in ¡2010 ¡ [prime2me ¡and ¡ a^ernoon]

26% ¡YoY 36% ¡YoY 7% ¡YoY

15 Friday, November 12, 2010

1,375 2,750 4,125 5,500

1,114 2,093 2,028 5,235 1,205 1,983 1,998 5,186

9M ¡2009 9M ¡2010

Total ¡Cost ¡of ¡ Sales ¡and ¡ Services ABS-­‑CBN ¡ Global SkyCable Other ¡ Subsidiaries

Cost ¡of ¡Sales ¡and ¡Services

in ¡Php ¡Millions

1% ¡YoY 6% ¡YoY 2% ¡YoY 8% ¡YoY

Growth in Cost of Sales and Services is slower than Consumer Sales growth

16 Friday, November 12, 2010

1,625 3,250 4,875 6,500

GAEX Cash Non-­‑Cash

501 5,628 6,129 510 3,674 4,184

9M ¡2009 9M ¡2010

GAEX

in ¡Php ¡Millions

46% ¡YoY 53% ¡YoY 2% ¡YoY

17 Friday, November 12, 2010

Net ¡Income

in ¡Php ¡Millions

1,349 2,901

9M ¡2009 9M ¡2010

115% ¡YoY

18 Friday, November 12, 2010

EBITDA

in ¡Php ¡Millions

5,158 6,867

9M ¡2009 9M ¡2010

33% ¡YoY

19 Friday, November 12, 2010

Capital ¡Expenditures

in ¡Php ¡Millions

2,848 2,481

9M ¡2009 9M ¡2010

13% ¡YoY

Total 2010 CapEx budget is P3.5b

20 Friday, November 12, 2010

Balance ¡Sheet ¡Accounts

Total Assets Cash and Equivalents

Trade and Other Receivables

DSO Total Interest Bearing Debt Shareholders’ Equity Net Debt-to-Equity Ratio

Php 38.4B 10% Php 5.9B 77% Php 6.8B 19% 68 days 2 days Php 8.9B 1% Php17.6B 9% 0.17x 0.18x

End-­‑Sep ¡2010 ¡vs ¡End-­‑2009

21 Friday, November 12, 2010

22 Friday, November 12, 2010