Azerbaijan focused gold, copper and silver production and development company
¡ Investor Presentation December 2013
Azerbaijan focused gold, copper and silver production and development - - PowerPoint PPT Presentation
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Azerbaijan focused gold, copper and silver production and development company
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Anglo Asian Mining Plc | Q4 2013 | “Building a mid-tier gold & base metal mining company focussed in Azerbaijan”
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The ¡informa,on ¡in ¡this ¡document ¡is ¡subject ¡to ¡upda,ng, ¡revision ¡and ¡amendment. ¡ ¡This ¡document ¡neither ¡cons,tutes ¡nor ¡ forms ¡nor ¡should ¡be ¡constructed ¡as ¡cons,tu,ng ¡or ¡forming ¡part ¡of ¡any ¡offer ¡or ¡invita,on ¡to ¡sell ¡or ¡any ¡solicita,on ¡of ¡any ¡
corporate ¡or ¡an ¡invita,on ¡or ¡inducement ¡to ¡engage ¡in ¡investment ¡ac,vity ¡under ¡sec,on ¡21 ¡of ¡the ¡UK ¡Financial ¡Services ¡and ¡ Markets ¡Act ¡2000 ¡nor ¡shall ¡it ¡or ¡any ¡part ¡of ¡it ¡form ¡the ¡basis ¡of ¡or ¡be ¡relied ¡on ¡in ¡connec,on ¡with ¡any ¡contract ¡therefore. ¡ ¡ This ¡document ¡does ¡not ¡cons,tute ¡an ¡invita,on ¡to ¡effect ¡any ¡transac,on ¡with ¡Anglo ¡Asian ¡Mining ¡nor ¡to ¡make ¡use ¡of ¡any ¡ services ¡ provided ¡ by ¡ Anglo ¡ Asian ¡ Mining. ¡ ¡ No ¡ reliance ¡ may ¡ be ¡ placed ¡ for ¡ any ¡ purpose ¡ whatsoever ¡ on ¡ the ¡ informa,on ¡ contained ¡in ¡this ¡document ¡nor ¡on ¡assump,ons ¡made ¡as ¡to ¡its ¡completeness. ¡ ¡No ¡representa,on ¡or ¡warranty, ¡express ¡or ¡ implied, ¡ is ¡ given ¡ by ¡ Anglo ¡ Asian ¡ Mining, ¡ any ¡ of ¡ its ¡ subsidiaries ¡ or ¡ any ¡ of ¡ its ¡ respec,ve ¡ advisers, ¡ officers, ¡ employees ¡ or ¡ agents, ¡ as ¡ to ¡ the ¡ accuracy, ¡ fairness ¡ or ¡ completeness ¡ of ¡ the ¡ informa,on ¡ or ¡ opinions ¡ contained ¡ in ¡ this ¡ document ¡ or ¡ expressed ¡in ¡the ¡presenta,on ¡and, ¡no ¡liability ¡is ¡accepted ¡for ¡any ¡such ¡informa,on ¡or ¡opinions ¡(which ¡should ¡not ¡be ¡relied ¡ upon) ¡or ¡for ¡any ¡loss ¡howsoever ¡arising, ¡directly ¡or ¡indirectly, ¡from ¡any ¡use ¡of ¡this ¡document ¡or ¡its ¡contents ¡or ¡informa,on ¡ expressed ¡in ¡the ¡presenta,on. ¡ ¡ The ¡informa,on ¡and ¡opinions ¡contained ¡in ¡this ¡document ¡and ¡the ¡presenta,on ¡are ¡provided ¡as ¡the ¡date ¡of ¡this ¡document ¡ and ¡the ¡presenta,on ¡and ¡are ¡subject ¡to ¡change ¡without ¡no,ce. ¡ ¡ ¡ This ¡presenta,on ¡contains ¡forward-‑looking ¡statements ¡that ¡are ¡based ¡on ¡Anglo ¡Asian ¡Mining's ¡current ¡expecta,ons ¡and ¡ es,mates. ¡ ¡Such ¡forward-‑looking ¡statements ¡involve ¡known ¡and ¡unknown ¡risks, ¡uncertain,es ¡and ¡other ¡factors ¡that ¡could ¡ cause ¡actual ¡events ¡or ¡results ¡to ¡differ ¡materially ¡from ¡es,mated ¡or ¡an,cipated ¡events ¡or ¡results ¡implied ¡or ¡expressed ¡in ¡ such ¡ forward-‑looking ¡ statements. ¡ ¡ Factors ¡ that ¡ could ¡ cause ¡ such ¡ difference ¡ include ¡ changes ¡ in ¡ world ¡ commodi,es ¡ and ¡ equity ¡markets, ¡poli,cal ¡developments ¡in ¡Azerbaijan, ¡changes ¡to ¡regula,ons ¡affec,ng ¡Anglo ¡Asian ¡Mining's ¡ac,vi,es ¡and ¡
and ¡Anglo ¡Asian ¡Mining ¡disclaims ¡any ¡intent ¡or ¡obliga,on ¡to ¡update ¡any ¡forward-‑looking ¡statement, ¡whether ¡as ¡a ¡result ¡of ¡ new ¡ informa,on, ¡ future ¡ events ¡ or ¡ results ¡ or ¡ otherwise. ¡ ¡ Forward-‑looking ¡ statements ¡ are ¡ not ¡ guarantees ¡ of ¡ future ¡ performance ¡ and, ¡ accordingly, ¡ undue ¡ reliance ¡ should ¡ not ¡ be ¡ put ¡ on ¡ such ¡ statements ¡ due ¡ to ¡ the ¡ inherent ¡ uncertainty ¡
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Extensive management experience in Azerbaijan – good relationship with the government
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Share Price 22.62p (29.11.13) Market AIM Ticker AAZ Market Cap. £25.2 million Shares in Issue 111,397,307 ¡million Nom Adviser/ Broker S.P. Angel
Non-Executive Chairman Khosrow Zamani President & CEO Reza Vaziri C F O & C o m p a n y Secretary Sean Duffy Non-executive Directors Richard Round John Monhemius John Sununu
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* ¡Occupied ¡Contract ¡Areas ¡ to ¡develop ¡when ¡poli6cal ¡ climate ¡permits ¡
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totalling US$6.5m for 9 mths 2013
proximity – upgraded JORC resource 1.12Moz (Measured and Indicated) and maiden reserves of 744,038oz
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Quarter ended Gold Produced (inc. Govt. of Az’s share) (oz) Weighted Average Gold Sale Price (US$) Total for Full Year 2012 50,215 1,660 31 March 2013 8,585 1,638 30 June 2013 8,912 1,438 30 September 2013 20,242 1,328 Target production for FY 2013 60,000
Copper Recovered (Tonnes) Silver Produced (oz) Gold Produced (oz) Total for Full Year 2012 502 98,158 86 31 March 2013 93 9,875 16 30 June 2013 63 8,322 12 31 September 2013 112 20,166 4.5 Target production for FY 2013 420 60,000
Copper/ Silver/ Gold Production - SART
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Measured, Indicated and Inferred mineral resources of both the oxide and sulphide mineralisation based on a cut-off grade of 0.3 g/t of gold Classification Tonnage Grades Products Au Cu Ag Au Cu Ag t g/t % g/t Oz T Oz Measured
20,381,748 0.948 0.249 7.962 620,900 50,721 5,217,687
Indicated
24,262,874 0.645 0.104 4.994 502,867 25,174 3,895,325
Measured & Indicated
44,644,658 0.783 0.170 6.349 1,123,767 75,895 9,113,012
Inferred
6,947,244 0.565 0.060 3.128 126,277 4,141 698,706
Total
51,591,901 0.754 0.155 5.915 1,250,043 80,036 9,811,719
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Tonnage Grades Products Recovered Products Ore T Au g/t Cu % Ag g/t Au Oz Cu t Ag Oz Au Oz Cu t Ag Oz
Proved ore Reserves
15,586,952 1.172 0.285 9.203 587,099 44,389 4,611,806 410,623 8,560 1,089,474
Probable Ore Reserves
4,725,928 1.033 0.319 10.292 156,939 15,091 1,563,725 121,984 2,745 621,601
Proved & Probable Ore Reserves
20,312,879 1.139 0.293 9.456 744,038 59,479 6,175,531 532,607 11,305 1,711,075
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under budget at US$45 million
production of 20,242oz Au for Q3 2013 – on target to meet 60,000oz Au for FY 2013 whilst reducing cash operating costs to circa US$450-500 per ounce of gold
material – additional testing underway to further improve recovery rates
reduced interest rate 14
FY2013 – 60,000oz
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Measured and Indicated classifications
2013
gold for 744,038 ounces, 0.293% copper for 59,479 tonnes, and 9.456 g/t silver for 6,175,531 ounces
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Gedabek
underground gold mine producing at an average rate of 15,000 to 20,000oz Ag per annum for a period of up to five years
processed at the existing Gedabek plant
has been intercepted and trial batch for 100t of ore was mined in September 2013
2014 – potential for Company production to increase to 80,000-90,000oz by the end of 2014
skilled labour in close proximity 17
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Plant
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leaching plant
proximity to the Gedabek Mine
development with production expected in 2014
through the resource to production cycle
Azerbaijan
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Khosrow Zamani Non-executive Chairman
Finance Corporation (IFC), the private sector lending arm of the World Bank, from March 2000 to July
programme in the region with several new initiatives, particularly in Central Asia and Caucasia. He
mining and manufacturing sectors.
President and CEO
Vaziri was the initial founder of the US Azerbaijan Chamber of Commerce (USACC) and has been appointed chairman for life. In his role with the USACC, he has arranged and participated in a number of economic delegations to Azerbaijan and played a key role in bringing US investment to the country.
Non-executive Director Mr Round is a Fellow of the Chartered Association of Certified Accountants. He began his career with British Coal in 1977. In 1987 Mr Round joined Ferrum Holdings plc, becoming group Finance Director in 1993. In 1995 Mr Round joined Consolidated Supply Management Limited as Finance Director, an international oilfield logistics group operating primarily in Latin America and the Former Soviet Union, including Azerbaijan and Kazakhstan. In 2001, Mr Round became Financial Director for the Mining (Scotland) group, the largest opencast coal mining company in the UK, before joining Anglo Asian in September 2005. Mr Round has also been Finance Director of Cambrian Mining PLC, Lubel Coal Company Limited, Novera Energy PLC and is now CFO of Aquamarine Power Limited, a wave energy developer.
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Professor John Monhemius Non-executive Director Emeritus Professor Monhemius held the Roy Wright Chair in Mineral and Environmental Engineering at the Royal School of Mines, Imperial College, London, until 2004, when he retired from full-time academic work. From 2000 to 2004, he was Dean of the Royal School of Mines. He has more than 40 years experience of academic and industrial research and development in hydrometallurgy and environmental control in mining and metallurgical processes, particularly in the management of toxic wastes and effluents, and he has acted as a consultant to many large mining and chemical
has supervised more than 30 PhD students. From 1986-96, he was a co-founder and director of Consort Research Ltd., a consultancy specialising in gold and base metal ore processing. He is a Fellow of the Institute of Materials, Minerals and Mining (IOM3). Governor John H. Sununu Non-executive Director Governor Sununu received a Ph.D. from Massachusetts Institute of Technology and taught engineering at Tufts University for 16 years. He served three terms as the governor of New Hampshire before President George H.W. Bush appointed him Chief of Staff in 1989, a position that he held until March 1992. After his tenure as Chief of Staff, he co-hosted CNN’s Crossfire, ran an engineering firm, and then in 2004 served as the visiting Roy M. and Barbara Goodman Family Professor of Practice in Public Service at the Kennedy School of Government at Harvard University. Governor Sununu is a former partner in Trinity International Partners, a private financial firm, and currently serves as President of JHS Associates, Ltd. Sean Duffy Chief Financial Officer Company Secretary
mining arena and has held senior finance positions for BHP Billiton Corporate Head Office in Australia and BHP Billiton Coal Exploration Projects in Indonesia. He has also worked as a Director of Finance for Ma'aden - Saudi Arabian Mining Company, a gold, phosphate and aluminium company and as Vice President Finance based in Dubai for DRC copper/cobalt company Shalina Resources. Additionally Sean has been CFO of a TSX:V listed Kazax Minerals an iron ore company with
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Anglo Asian Mining plc Sean Duffy Chief Financial Officer 16 H. Aleskerov Str Baku, Republic of Azerbaijan email: sean.duffy@aimc.az T: +994 12 596 3350