B3: INDUSTRIAL LEASING VS STRATA OWNERSHIP OPPORTUNITIES - - PowerPoint PPT Presentation

B3: ¡INDUSTRIAL ¡LEASING ¡VS ¡STRATA ¡ OWNERSHIP ¡OPPORTUNITIES ¡

MODERATOR: ¡ RON ¡ ¡BAGAN, ¡EXECUTIVE ¡VICE ¡PRESIDENT ¡| ¡VANCOUVER ¡INDUSTRIAL, ¡ ¡ ¡COLLIERS ¡INTERNATIONAL ¡ ¡ PANEL: ¡ LAWRENCE ¡GREEN, ¡PRESIDENT, ¡SPIRE ¡DEVELOPMENT ¡CORPORATION ¡ BETH ¡HARRINGTON, ¡MANAGER, ¡INDUSTRIAL ¡DEVELOPMENT, ¡ ¡ ¡BEEDIE ¡DEVELOPMENT ¡GROUP ¡ JOE ¡INKSTER, ¡VICE ¡PRESIDENT, ¡CBRE ¡LIMITED ¡ JEFF ¡JUHALA, ¡DIRECTOR ¡COMMERCIAL ¡LEASING, ¡CONCERT ¡PROPERTIES ¡LTD. ¡

Accelerating success.

Market Update

Metro Vancouver Historical Performance

3

0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 5.00%

• 1,000,000

2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* New Supply (SF) Absorption (SF) Vacancy Rate

*Estimated Projection

Q3 2012 Inventory and Vacancy

4

0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0% 9.0% 10.0% 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000 35,000,000 40,000,000 Total Ending Inventory (SF) Total Vacant Space (SF) Vacancy Rate

Q3 Industrial Lease Rates & Vacancy Rates

5

Municipality Weighted Average Asking Net Lease Rate Vacancy Rate North Vancouver $11.78 2.3% Vancouver $8.90 3.3% Richmond $7.83 3.0% Burnaby $7.73 3.9% Surrey $7.50 2.3% Langley $7.44 3.0% Delta $7.24 8.1% Abbotsford $6.82 5.2% Coquitlam $6.76 9.2% New Westminster $6.53 3.7% Port Coquitlam $6.20 4.3% Chilliwack $6.06 2.0% Maple Ridge-Pitt Meadows $5.33 3.7%

VANCOUVER REAL ESTATE LEASING CONFERENCE

METRO VANCOUVER

INDUSTRIAL MARKET OVERVIEW

NOVEMBER 2012

Joe Inkster| Vice President CBRE Limited | Industrial Properties

20 40 60 80 100 120 140 160 180 $0 $25,000,000 $50,000,000 $75,000,000 $100,000,000 $125,000,000 $150,000,000 $175,000,000 $200,000,000 $225,000,000 00-Q1 01-Q1 02-Q1 03-Q1 04-Q1 05-Q1 06-Q1 07-Q1 08-Q1 09-Q1 10-Q1 11-Q1 12-Q1 Non Strata Strata Total Transactions

METRO VANCOUVER INDUSTRIAL SALE ACTIVITY

STRATA SALES VS. NON-STRATA SALES, BY QUARTER

Source: CBRE Limited, RealNet Canada(

Quarter Total SF Completed Current Availability (Q3 2012) Availability Rate Q1 2010 544,076

• 0.0%

Q2 2010 689,401 2,545 0.4% Q3 2010 487,218 10,000 2.1% Q4 2010 144,072 4,872 3.4% Q1 2011 93,682 13,037 13.9% Q2 2011 487,881 77,973 16.0% Q3 2011 313,819 14,885 4.7% Q4 2011 341,906 22,617 6.6% Q1 2012 231,960

• 0.0%

Q2 2012 709,489 54,695 7.7% Q3 2012 310,825 85,116 27.4% Total 4,354,329 285,740 6.6%

METRO VANCOUVER INDUSTRIAL DEVELOPMENT COMPLETIONS

2010-2012 YTD

“Of the 4.4 million SF developed since the first quarter of 2010, over 93.0% has already been absorbed in the market.”

6.6%

93.4%

Recent Industrial Development Completions

• Occupied vs. Available Space (SF)

Completed and Currently Available (SF)

B3: ¡INDUSTRIAL ¡LEASING ¡VS ¡STRATA ¡ OWNERSHIP ¡OPPORTUNITIES ¡

MODERATOR: ¡ RON ¡ ¡BAGAN, ¡EXECUTIVE ¡VICE ¡PRESIDENT ¡| ¡VANCOUVER ¡INDUSTRIAL, ¡ ¡ ¡COLLIERS ¡INTERNATIONAL ¡ ¡ PANEL: ¡ LAWRENCE ¡GREEN, ¡PRESIDENT, ¡SPIRE ¡DEVELOPMENT ¡CORPORATION ¡ BETH ¡HARRINGTON, ¡MANAGER, ¡INDUSTRIAL ¡DEVELOPMENT, ¡ ¡ ¡BEEDIE ¡DEVELOPMENT ¡GROUP ¡ JOE ¡INKSTER, ¡VICE ¡PRESIDENT, ¡CBRE ¡LIMITED ¡ JEFF ¡JUHALA, ¡DIRECTOR ¡COMMERCIAL ¡LEASING, ¡CONCERT ¡PROPERTIES ¡LTD. ¡