Company Presenta.on October 2011 Disclaimer The informa,on - - PowerPoint PPT Presentation

Company ¡Presenta.on ¡

October ¡2011 ¡

Disclaimer ¡

The ¡informa,on ¡contained ¡in ¡this ¡presenta,on ¡(“Presenta.on”) ¡has ¡been ¡prepared ¡by ¡Orca ¡Energy ¡Limited ¡(“the ¡Company”) ¡and ¡is ¡being ¡delivered ¡for ¡informa,onal ¡purposes ¡only ¡to ¡a ¡limited ¡number ¡of ¡persons ¡to ¡assist ¡ them ¡in ¡deciding ¡whether ¡or ¡not ¡they ¡have ¡an ¡interest ¡in ¡inves,ng ¡in ¡the ¡Company. ¡ ¡The ¡Presenta,on ¡has ¡not ¡been ¡independently ¡verified ¡and ¡the ¡informa,on ¡contained ¡within ¡is ¡subject ¡to ¡upda,ng, ¡comple,on, ¡revision, ¡ verifica,on ¡and ¡further ¡amendment. ¡ ¡The ¡Presenta,on ¡does ¡not ¡purport ¡to ¡contain ¡all ¡informa,on ¡that ¡a ¡prospec,ve ¡investor ¡may ¡require. ¡ ¡While ¡the ¡informa,on ¡contained ¡herein ¡has ¡been ¡prepared ¡in ¡good ¡faith, ¡neither ¡ the ¡Company ¡nor ¡its ¡shareholders, ¡directors, ¡officers, ¡agents, ¡employees, ¡or ¡advisors ¡give, ¡has ¡given ¡or ¡has ¡authority ¡to ¡give, ¡any ¡representa,ons ¡or ¡warran,es ¡(express ¡or ¡implied) ¡as ¡to, ¡or ¡in ¡rela,on ¡to, ¡the ¡accuracy, ¡ reliability ¡or ¡completeness ¡of ¡the ¡informa,on ¡in ¡this ¡Presenta,on, ¡or ¡any ¡revision ¡thereof, ¡or ¡of ¡any ¡other ¡wriJen ¡or ¡oral ¡informa,on ¡made ¡or ¡to ¡be ¡made ¡available ¡to ¡any ¡interested ¡party ¡or ¡its ¡advisers ¡(all ¡such ¡informa,on ¡ being ¡referred ¡to ¡as ¡“Informa.on”) ¡and ¡liability ¡therefore ¡is ¡expressly ¡disclaimed. ¡ ¡Accordingly, ¡neither ¡the ¡Company ¡nor ¡any ¡of ¡its ¡shareholders, ¡directors, ¡officers, ¡agents, ¡employees ¡or ¡advisers ¡take ¡any ¡responsibility ¡for, ¡

• r ¡will ¡accept ¡any ¡liability ¡whether ¡direct ¡or ¡indirect, ¡express ¡or ¡implied, ¡contractual, ¡tor,ous, ¡statutory ¡or ¡otherwise, ¡in ¡respect ¡of ¡the ¡accuracy ¡or ¡completeness ¡of ¡the ¡Informa,on ¡or ¡for ¡any ¡of ¡the ¡opinions ¡contained ¡herein ¡
• r ¡for ¡any ¡errors, ¡omissions ¡or ¡misstatements ¡or ¡for ¡any ¡loss, ¡howsoever ¡arising ¡from ¡the ¡use ¡of ¡this ¡Presenta,on. ¡ ¡In ¡furnishing ¡this ¡Presenta,on, ¡the ¡Company ¡does ¡not ¡undertake ¡or ¡agree ¡to ¡any ¡obliga,on ¡to ¡provide ¡the ¡

recipient ¡with ¡access ¡to ¡any ¡addi,onal ¡informa,on ¡or ¡to ¡update ¡this ¡Presenta,on ¡or ¡to ¡correct ¡any ¡inaccuracies ¡in, ¡or ¡omissions ¡from, ¡this ¡Presenta,on ¡which ¡may ¡become ¡apparent. ¡ ¡ Informa,on ¡contained ¡in ¡this ¡Presenta,on ¡is ¡confiden,al ¡informa,on ¡and ¡the ¡property ¡of ¡the ¡Company. ¡ ¡It ¡is ¡made ¡available ¡strictly ¡for ¡the ¡purposes ¡referred ¡to ¡above. ¡ ¡The ¡Presenta,on ¡and ¡any ¡further ¡confiden,al ¡ informa,on ¡made ¡available ¡to ¡any ¡recipient ¡must ¡be ¡held ¡in ¡complete ¡confidence ¡and ¡documents ¡containing ¡such ¡informa,on ¡may ¡not ¡be ¡reproduced, ¡used ¡or ¡disclosed ¡without ¡the ¡prior ¡wriJen ¡consent ¡of ¡the ¡Company. ¡ ¡ This ¡Presenta,on ¡shall ¡not ¡be ¡copied, ¡published, ¡reproduced ¡or ¡distributed ¡in ¡whole ¡or ¡in ¡part ¡at ¡any ¡,me ¡without ¡the ¡prior ¡wriJen ¡consent ¡of ¡the ¡Company. ¡ ¡By ¡accep,ng ¡delivery ¡of ¡this ¡Presenta,on, ¡the ¡recipient ¡agrees ¡ to ¡return ¡it ¡to ¡the ¡Company ¡at ¡the ¡request ¡of ¡the ¡Company. ¡ ¡ ¡ ¡ This ¡Presenta,on ¡should ¡not ¡be ¡considered ¡as ¡the ¡giving ¡of ¡investment ¡advice ¡by ¡the ¡Company ¡or ¡any ¡of ¡its ¡shareholders, ¡directors, ¡officers, ¡agents, ¡employees ¡or ¡advisors. ¡ ¡Each ¡party ¡to ¡whom ¡this ¡Presenta,on ¡is ¡made ¡ available ¡must ¡make ¡its ¡own ¡independent ¡assessment ¡of ¡the ¡Company ¡aOer ¡making ¡such ¡inves,ga,ons ¡and ¡taking ¡such ¡advice ¡as ¡may ¡be ¡deemed ¡necessary. ¡ ¡In ¡par,cular, ¡any ¡es,mates ¡or ¡projec,ons ¡or ¡opinions ¡contained ¡ herein ¡necessarily ¡involve ¡significant ¡elements ¡of ¡subjec,ve ¡judgment, ¡analysis ¡and ¡assump,on ¡and ¡each ¡recipient ¡should ¡sa,sfy ¡itself ¡in ¡rela,on ¡to ¡such ¡maJers. ¡ ¡Neither ¡the ¡issue ¡of ¡this ¡Presenta,on ¡nor ¡any ¡part ¡of ¡its ¡ contents ¡is ¡to ¡be ¡taken ¡as ¡any ¡form ¡of ¡commitment ¡on ¡the ¡part ¡of ¡the ¡Company ¡to ¡proceed ¡with ¡any ¡transac,on ¡and ¡the ¡right ¡is ¡reserved ¡to ¡terminate ¡any ¡discussions ¡or ¡nego,a,ons ¡with ¡any ¡prospec,ve ¡investors. ¡In ¡no ¡ circumstances ¡will ¡the ¡Company ¡be ¡responsible ¡for ¡any ¡costs, ¡losses ¡or ¡expenses ¡incurred ¡in ¡connec,on ¡with ¡any ¡appraisal ¡or ¡inves,ga,on ¡of ¡the ¡Company. ¡ ¡ The ¡informa,on ¡included ¡in ¡this ¡Presenta,on ¡that ¡relates ¡to ¡resources ¡was ¡prepared ¡by ¡Mr. ¡Mark ¡A. ¡PaJerson. ¡Mr. ¡PaJerson ¡has ¡over ¡30 ¡years ¡of ¡oil ¡and ¡gas ¡experience ¡and ¡is ¡a ¡member ¡of ¡the ¡American ¡Associa,on ¡of ¡ Petroleum ¡Geologists, ¡the ¡Society ¡of ¡Explora,on ¡Geophysicists, ¡and ¡the ¡Council ¡of ¡Energy ¡Advisors. ¡Es,mates ¡as ¡to ¡recoverable ¡hydrocarbon ¡volumes ¡contained ¡in ¡this ¡Presenta,on ¡are ¡based ¡upon ¡certain ¡assump,ons. ¡ Accordingly, ¡actual ¡results ¡will ¡differ, ¡and ¡may ¡differ ¡significantly ¡and ¡materially, ¡from ¡those ¡presented. ¡ ¡ Forward ¡Looking ¡Statements ¡ Certain ¡statements ¡contained ¡in ¡this ¡presenta,on, ¡including ¡informa,on ¡as ¡to ¡the ¡future ¡financial ¡or ¡opera,ng ¡performance ¡of ¡Orca ¡Energy ¡Limited ¡and ¡its ¡projects, ¡are ¡forward ¡looking ¡statements. ¡Such ¡forward ¡looking ¡ statements: ¡ § are ¡necessarily ¡based ¡upon ¡a ¡number ¡of ¡es,mates ¡and ¡assump,ons ¡that, ¡while ¡considered ¡reasonable ¡by ¡Orca ¡Energy ¡Limited, ¡are ¡inherently ¡subject ¡to ¡significant ¡technical, ¡business, ¡economic, ¡compe,,ve, ¡ poli,cal ¡and ¡social ¡uncertain,es ¡and ¡con,ngencies; ¡ § involve ¡known ¡and ¡unknown ¡risks ¡and ¡uncertain,es ¡that ¡could ¡cause ¡actual ¡events ¡or ¡results ¡to ¡differ ¡materially ¡from ¡es,mated ¡or ¡an,cipated ¡events ¡or ¡results ¡reflected ¡in ¡such ¡forward ¡looking ¡statements; ¡and ¡ § may ¡include, ¡among ¡other ¡things, ¡statements ¡regarding ¡targets, ¡es,mates ¡and ¡assump,ons ¡in ¡respect ¡of ¡produc,on ¡and ¡prices ¡opera,ng ¡costs ¡produc,on ¡prices, ¡and ¡results, ¡capital ¡expenditures, ¡reserves ¡and ¡ resources ¡and ¡an,cipated ¡flow ¡rates, ¡and ¡are ¡or ¡may ¡be ¡based ¡on ¡assump,ons ¡and ¡es,mates ¡related ¡to ¡future ¡technical, ¡economic, ¡market, ¡poli,cal, ¡social ¡and ¡other ¡condi,ons. ¡ ¡ Orca ¡Energy ¡Limited ¡disclaims ¡any ¡intent ¡or ¡obliga,on ¡to ¡update ¡publicly ¡any ¡forward ¡looking ¡statements, ¡whether ¡as ¡a ¡result ¡of ¡new ¡informa,on, ¡future ¡events ¡or ¡results ¡or ¡otherwise. ¡ ¡ The ¡words ¡“believe”, ¡“expect”, ¡“an,cipate”, ¡“indicate”, ¡“contemplate”, ¡“target”, ¡“plan”, ¡“intends”, ¡“con,nue”, ¡“budget”, ¡“es,mate”, ¡“may”, ¡“will”, ¡“schedule” ¡and ¡similar ¡expressions ¡iden,fy ¡forward ¡looking ¡statements. ¡All ¡ forward ¡looking ¡statements ¡made ¡in ¡this ¡presenta,on ¡are ¡qualified ¡by ¡the ¡foregoing ¡cau,onary ¡statements. ¡Investors ¡are ¡cau,oned ¡that ¡forward ¡looking ¡statements ¡are ¡not ¡guarantees ¡of ¡future ¡performance ¡and ¡ accordingly ¡investors ¡are ¡cau,oned ¡not ¡to ¡put ¡undue ¡reliance ¡on ¡forward ¡looking ¡statements ¡due ¡to ¡the ¡inherent ¡uncertainty ¡therein. ¡

2 ¡

Capital ¡Structure ¡

ASX ¡Listed ¡– ¡ASX: ¡OGY ¡

¡

§ Previously ¡Monitor ¡Energy ¡ ¡

– ASX: ¡MHL ¡ ¡ ¡

§ Current ¡Shares ¡on ¡Issue ¡

– 9,100,671,434 ¡

¡ § Current ¡Share ¡Price ¡

– 0.2c ¡

¡

§ Market ¡Capitalisa,on ¡

– $18m ¡ ¡

§ Cash ¡

– Circa ¡A$1m ¡

¡

3 ¡

Management ¡

Senior ¡Management ¡

¡

§ Greg ¡ ¡Bandy ¡ ¡– ¡ ¡Execu.ve ¡ ¡Director ¡ ¡ Over ¡ 12 ¡ years ¡ broking ¡ & ¡ corporate ¡ experience ¡ in ¡ Australia. ¡ Senior ¡ Advisor ¡ with ¡ Patersons ¡ Securi,es. ¡ ¡ Execu,ve ¡Director ¡of ¡dual ¡listed ¡Red ¡Emperor ¡Resources ¡(ASX/AIM: ¡RMP) ¡and ¡responsible ¡for ¡managing ¡ and ¡facilita,ng ¡the ¡acquisi,on ¡of ¡the ¡Seabiscuit ¡asset ¡in ¡the ¡US ¡ ¡ § Jason ¡Bontempo ¡ ¡– ¡ ¡Non-­‑Execu.ve ¡ ¡Director ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Highly ¡ ¡experienced ¡ASX ¡director ¡ ¡with ¡ ¡over ¡10 ¡ ¡years ¡experience ¡at ¡ ¡senior ¡ ¡board ¡ ¡level ¡ ¡in ¡ ¡Australia ¡and ¡ the ¡UK. ¡Current ¡Execu,ve ¡Director ¡of ¡Interna,onal ¡Goldfields ¡Limited ¡(ASX: ¡IGS), ¡Glory ¡Resources ¡(ASX: ¡ GLY) ¡and ¡Chameleon ¡Mining ¡NL ¡(ASX: ¡CHM) ¡ ¡ § Tony ¡ ¡King ¡ ¡– ¡ ¡Execu.ve ¡ ¡Consultant ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Managing ¡ Director ¡ of ¡ Max ¡ Capital ¡ Pty ¡ Ltd. ¡ Tony ¡ has ¡ in ¡ excess ¡ of ¡ 15 ¡ years ¡ of ¡ corporate ¡ experience, ¡ specifically ¡with ¡publically ¡listed ¡Australian ¡companies ¡and ¡capital ¡markets ¡and ¡responsible ¡for ¡advising ¡ Monitor/Orca ¡on ¡the ¡Seabiscuit ¡acquisi,on ¡in ¡the ¡US ¡ ¡ § Mark ¡A. ¡PaRerson ¡– ¡Technical ¡Advisor ¡ ¡Mr. ¡PaJerson ¡has ¡over ¡30 ¡years ¡of ¡oil ¡and ¡gas ¡experience ¡and ¡is ¡a ¡member ¡of ¡the ¡American ¡Associa,on ¡of ¡ Petroleum ¡Geologists, ¡the ¡Society ¡of ¡Explora,on ¡Geophysicists, ¡and ¡the ¡Council ¡of ¡Energy ¡Advisors. ¡He ¡ currently ¡advises ¡Range ¡Resources ¡Limited ¡(ASX: ¡RRS ¡; ¡AIM: ¡RRL) ¡and ¡helped ¡introduce ¡and ¡facilitate ¡the ¡ acquisi,on ¡of ¡the ¡Seabiscuit ¡asset ¡in ¡the ¡US. ¡Mark ¡resides ¡in ¡Dallas, ¡Texas ¡ ¡

4 ¡

Overview ¡

§ Orca ¡Energy ¡have ¡a ¡20% ¡interest ¡in ¡the ¡highly ¡prospec,ve ¡“Seabiscuit ¡Project”, ¡acquired ¡in ¡ August ¡2011 ¡and ¡announced ¡to ¡the ¡market ¡on ¡12 ¡July, ¡2011 ¡ § The ¡Seabiscuit ¡Project ¡covers ¡an ¡area ¡of ¡approx. ¡1,750 ¡acres ¡and ¡has ¡the ¡poten,al ¡to ¡contain ¡ up ¡to ¡1Tcf ¡and ¡10MMbo ¡ § Drilling ¡expected ¡to ¡commence ¡in ¡Q1, ¡2012 ¡ ¡ § Orca ¡also ¡holds ¡key ¡interests ¡in ¡two ¡highly ¡prospec,ve ¡Cooper ¡Basin ¡blocks, ¡one ¡of ¡which ¡has ¡ already ¡had ¡an ¡oil ¡discovery ¡(PEL ¡115) ¡ § PEL ¡115 ¡(OGY ¡– ¡42%) ¡-­‑ ¡Oil ¡discovery ¡in ¡Dec ¡2009. ¡13m ¡gross ¡oil ¡column. ¡Range ¡of ¡volumes ¡of ¡

• il ¡in ¡place ¡(7.99MMbo ¡-­‑ ¡17.44MMbo)* ¡

¡ § PEL ¡115 ¡also ¡presents ¡significant ¡unconven,onal ¡shale ¡gas ¡poten,al ¡and ¡is ¡adjacent ¡to ¡PEL ¡ 516 ¡ [100% ¡ owned ¡ by ¡ JV ¡ partner ¡ Senex ¡ Energy ¡ (ASX: ¡ SXY) ¡ which ¡ es,mates ¡ over ¡ 100Tcf ¡ poten,al ¡Gas-­‑in-­‑Place] ¡– ¡ASX ¡Presenta,on, ¡October ¡2011 ¡ § PEL ¡110 ¡(OGY ¡– ¡20%) ¡-­‑ ¡seismic ¡work ¡to ¡begin ¡in ¡2012 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡*Independent ¡report ¡by ¡MBA ¡Petroleum ¡Consultants, ¡Brisbane ¡based ¡petroleum ¡consultancy ¡company ¡ ¡

5 ¡

¡Seabiscuit ¡Acquisi.on ¡& ¡Partners ¡

§ Orca ¡Energy ¡acquired ¡its ¡20% ¡interest ¡in ¡the ¡Seabiscuit ¡Project ¡through ¡the ¡acquisi,on ¡of ¡100% ¡of ¡ the ¡issued ¡capital ¡of ¡Sugarbay ¡Investments ¡Pty ¡Ltd, ¡the ¡current ¡assignee ¡and ¡JV ¡par,cipant ¡in ¡the ¡ project ¡ § Sugarbay ¡was ¡assigned ¡their ¡interest ¡by ¡Crest ¡Resources, ¡a ¡prominent ¡oil ¡& ¡gas ¡operator ¡in ¡the ¡Gulf ¡ Coast ¡and ¡responsible ¡for ¡introducing, ¡drilling ¡and ¡discovering ¡Range ¡Resources’ ¡(ASX: ¡RRS) ¡current ¡ producing ¡field ¡in ¡East ¡Texas, ¡North ¡Chapman ¡Ranch ¡ § Orca’s ¡major ¡partner ¡and ¡operator ¡of ¡the ¡Seabiscuit ¡Project ¡will ¡be ¡Dan ¡A. ¡Hughes ¡Co., ¡a ¡prominent, ¡ independent ¡petroleum ¡explora,on ¡and ¡produc,on ¡company ¡with ¡a ¡43-­‑year ¡record ¡of ¡success ¡in ¡ drilling, ¡discovering ¡and ¡producing ¡hydrocarbons ¡in ¡the ¡Gulf ¡Coast ¡ § With ¡over ¡$400m ¡in ¡annual ¡revenue, ¡Dan ¡A. ¡Hughes ¡has ¡been ¡credited ¡with ¡discoveries ¡in ¡excess ¡ 530MMbo ¡& ¡1.6Tcf ¡ ¡ § Hughes ¡holds ¡a ¡50% ¡working ¡interest ¡in ¡the ¡Seabiscuit ¡Project. ¡ § Other ¡US ¡oil ¡& ¡gas ¡companies ¡and ¡their ¡management ¡hold ¡the ¡remaining ¡30% ¡working ¡interest. ¡ ¡

6 ¡

Seabiscuit ¡Loca.on ¡

Texas ¡Gulf ¡Coast ¡ ¡

Geological ¡Map ¡of ¡Texas ¡

7 ¡

Seabiscuit ¡Loca.on ¡(cont.) ¡

§ The ¡Seabiscuit ¡Project ¡is ¡ located ¡along ¡the ¡Texas ¡ Gulf ¡Coast ¡in ¡Matagorda ¡ County, ¡within ¡the ¡ expanded ¡Frio ¡producing ¡ trend ¡ § The ¡prospect ¡is ¡on ¡trend ¡ with ¡several ¡recent ¡ discoveries ¡and ¡world ¡ class ¡oil ¡and ¡gas ¡fields ¡

Regional ¡Produc,on ¡Map ¡

8 ¡

Seabiscuit ¡Structure ¡

§ The ¡Seabiscuit ¡Project ¡is ¡a ¡large ¡structural ¡closure ¡with ¡an ¡area ¡of ¡approximately ¡1,750 ¡acres ¡

• n ¡the ¡Gulf ¡Coast ¡

§ It ¡ is ¡ located ¡ in ¡ an ¡ ideal ¡ geological ¡ sewng ¡ on ¡ trend ¡ with ¡ recently ¡ drilled ¡ wells ¡ flowing ¡ at ¡ sustained ¡rates ¡of ¡20 ¡million ¡cubic ¡feet ¡of ¡natural ¡gas ¡and ¡200 ¡barrels ¡of ¡oil ¡per ¡day, ¡without ¡ any ¡fracture ¡s,mula,on ¡ § A ¡17,500 ¡O. ¡well ¡has ¡been ¡proposed ¡to ¡test ¡the ¡Seabiscuit ¡trap ¡that ¡is ¡es,mated ¡to ¡contain ¡ prospec,ve ¡resources ¡of ¡more ¡than ¡300 ¡billion ¡cubic ¡feet ¡of ¡natural ¡gas ¡(Bcf) ¡and ¡3 ¡million ¡ barrels ¡of ¡oil ¡(MMbo) ¡or ¡condensate ¡(mid ¡case ¡scenario) ¡ § Depending ¡ on ¡ reservoir ¡ thickness ¡ and ¡ column, ¡ Seabiscuit ¡ could ¡ contain ¡ prospec,ve ¡ resources ¡ more ¡ than ¡ 1 ¡ trillion ¡ cubic ¡ feet ¡ of ¡ natural ¡ gas ¡ (Tcf) ¡ and ¡ 10 ¡ million ¡ barrels ¡ of ¡ oil ¡ (MMbo) ¡or ¡condensate ¡(high ¡case ¡scenario) ¡ ¡ § The ¡ Seabiscuit ¡ project ¡ was ¡ delineated ¡ from ¡ high ¡ quality ¡ 3D ¡ seismic ¡ data, ¡ the ¡ oil ¡ and ¡ gas ¡ industry's ¡best ¡tool ¡for ¡imaging ¡hydrocarbon ¡traps ¡

¡ ¡

9 ¡

Seabiscuit ¡Structure ¡(cont.) ¡

§ 3D ¡seismic ¡data ¡ clearly ¡indicate ¡the ¡ presence ¡of ¡a ¡large, ¡ 3-­‑way ¡dip ¡closure ¡at ¡ the ¡Upper ¡Tex ¡Miss ¡

• bjec,ve ¡

§ Up-­‑thrown ¡fault ¡ traps ¡such ¡as ¡ Seabiscuit ¡are ¡well ¡ known ¡to ¡be ¡ produc,ve ¡along ¡the ¡ prolific ¡Texas ¡Gulf ¡ Coast ¡

10 ¡

Seabiscuit ¡Geological ¡Summary ¡

§ Nearby ¡ wells ¡ have ¡ confirmed ¡ hundreds ¡ of ¡ feet ¡ of ¡ high ¡ quality ¡ reservoir ¡ sandstones, ¡ and ¡ the ¡ proposed ¡well ¡is ¡expected ¡to ¡penetrate ¡the ¡objec,ve ¡forma,on ¡approximately ¡500 ¡feet ¡higher ¡than ¡ the ¡closest ¡well ¡which ¡is ¡4 ¡km’s ¡away ¡and ¡produced ¡gas ¡and ¡condensate ¡from ¡the ¡very ¡top ¡of ¡the ¡

• bjec,ve ¡sec,on ¡

¡ § All ¡of ¡the ¡nearby ¡wells ¡have ¡encountered ¡thick, ¡high ¡quality ¡porous ¡sandstones, ¡indica,ng ¡that ¡the ¡ risk ¡of ¡poor ¡reservoir ¡rock ¡is ¡low ¡ § Seismic ¡ interpreta,on ¡ indicates ¡ that ¡ the ¡ reservoir ¡ rocks ¡ were ¡ in ¡ a ¡ trapping ¡ posi,on ¡ in ¡ ,me ¡ to ¡ receive ¡hydrocarbon ¡charge, ¡and ¡this ¡is ¡supported ¡by ¡other ¡discoveries ¡along ¡trend ¡ § Once ¡formed, ¡the ¡Seabiscuit ¡trap ¡was ¡buried ¡beneath ¡an ¡es,mated ¡8500 ¡O. ¡of ¡impermeable ¡shale, ¡ which ¡formed ¡an ¡ideal ¡seal ¡to ¡keep ¡the ¡oil ¡and ¡gas ¡in ¡place ¡ § The ¡targeted ¡objec,ves ¡at ¡Seabiscuit ¡are ¡the ¡same ¡age ¡as ¡those ¡found ¡produc,ve ¡in ¡Old ¡Ocean ¡ Field ¡(4.9 ¡Tcf) ¡approximately ¡53 ¡km ¡northeast ¡of ¡the ¡prospect, ¡and ¡East ¡Bay ¡City ¡Field ¡(500 ¡Bcf) ¡ approximately ¡43 ¡km ¡to ¡the ¡northeast. ¡ ¡The ¡latest ¡discovery ¡along ¡trend ¡at ¡the ¡Silverspoon ¡Field, ¡ located ¡ approximately ¡ 24 ¡ km ¡ northeast ¡ of ¡ Seabiscuit, ¡ came ¡ on ¡ line ¡ at ¡ over ¡ 18 ¡ MMcfd ¡ and ¡ has ¡ produced ¡9.9 ¡Bcf ¡and ¡100,000 ¡barrels ¡of ¡oil ¡in ¡just ¡over ¡2 ¡years ¡

11 ¡

Seabiscuit ¡Seismic ¡

§ Seabiscuit ¡was ¡ mapped ¡on ¡high ¡ quality ¡3D ¡seismic ¡ data, ¡processed ¡with ¡ state-­‑of-­‑the-­‑art ¡Pres-­‑ stack ¡,me ¡migra,on ¡ § NW-­‑SE ¡dip ¡lines ¡show ¡ the ¡main ¡trapping ¡ fault ¡and ¡posi,on ¡of ¡ Seabiscuit ¡updip ¡to ¡ produc,ve ¡wells ¡

3D ¡Seismic ¡Dip ¡Line ¡

12 ¡

Seabiscuit ¡Seismic ¡(cont.) ¡

§ NE-­‑SW ¡strike ¡lines ¡ show ¡the ¡cri,cal ¡dip ¡ reversal ¡on ¡strike ¡ necessary ¡for ¡a ¡ large, ¡up-­‑thrown ¡ fault ¡trap. ¡ § 3D ¡seismic ¡supports ¡ the ¡interpreta,on ¡ that ¡the ¡Seabiscuit ¡ trap ¡was ¡in ¡place ¡ well ¡before ¡ hydrocarbon ¡ migra,on ¡occurred. ¡

3D ¡Seismic ¡Strike ¡Line ¡

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Tex ¡Miss ¡Target: ¡World ¡Class ¡Reservoir ¡

§ As ¡evidenced ¡by ¡the ¡Devon ¡ Harrington ¡#1 ¡well ¡in ¡the ¡nearby ¡ Silverspoon ¡Field ¡(type ¡well), ¡the ¡Tex ¡ Miss ¡has ¡the ¡poten,al ¡for ¡massive ¡ sand ¡development ¡with ¡excellent ¡ porosity ¡and ¡permeability ¡ ¡ § The ¡Devon ¡well ¡produced ¡ approximately ¡9.9 ¡Billion ¡Cubic ¡Feet ¡

• f ¡natural ¡gas ¡and ¡100,000 ¡barrels ¡of ¡
• il ¡in ¡its ¡first ¡25 ¡months ¡of ¡

produc,on ¡

14 ¡

Drilling ¡Timetable ¡& ¡Fiscal ¡Terms ¡

§ The ¡first ¡well ¡is ¡expected ¡to ¡be ¡drilled ¡in ¡Q1, ¡2012 ¡ § Orca’s ¡share ¡of ¡drilling ¡costs ¡(OGY ¡-­‑ ¡20%) ¡will ¡be ¡circa ¡$US1.8m ¡ § NRI ¡– ¡72% ¡(Standard ¡for ¡US ¡oil ¡& ¡gas ¡plays ¡of ¡this ¡nature) ¡ ¡ § Mid ¡case ¡success ¡scenario ¡would ¡call ¡for ¡6-­‑10 ¡development ¡wells ¡to ¡be ¡drilled ¡ § NPV ¡on ¡“mid ¡case ¡scenario” ¡is ¡circa ¡$US360MM ¡(gross) ¡– ¡refer ¡appendix ¡on ¡page ¡20 ¡ § NPV ¡on ¡“high ¡case ¡scenario” ¡is ¡circa ¡$US1.8B ¡(gross) ¡– ¡refer ¡appendix ¡on ¡page ¡20 ¡ § Operator ¡es,mates ¡the ¡geological ¡chance ¡of ¡success ¡(CoS) ¡at ¡between ¡50% ¡-­‑ ¡75% ¡ § Independently ¡reviewed ¡by ¡RISC ¡Pty ¡Ltd ¡whose ¡geological ¡CoS ¡was ¡between ¡50% ¡-­‑ ¡60% ¡ § Both ¡es,mates ¡represent ¡a ¡very ¡low ¡risk ¡for ¡such ¡an ¡explora,on ¡prospect ¡

15 ¡

Cooper ¡Basin ¡

§ PEL ¡115 ¡(OGY ¡42%) ¡ – Oil ¡discovery ¡in ¡December ¡2009 ¡(Fury-­‑1) ¡ – 13m ¡gross ¡oil ¡column ¡with ¡an ¡interpreted ¡range ¡of ¡volumes ¡of ¡oil ¡in ¡place ¡from ¡a ¡ mean ¡7.99MMbo ¡to ¡a ¡highside ¡17.44MMbo* ¡ – Tes,ng ¡and ¡comple,on ¡delayed ¡due ¡to ¡heavy ¡rain ¡& ¡flooding ¡in ¡the ¡Cooper ¡Basin ¡ – JV ¡review ¡of ¡economics ¡currently ¡underway ¡ – Significant ¡unconven,onal ¡shale ¡gas ¡resource ¡poten,al ¡ – Adjacent ¡to ¡JV ¡partner ¡and ¡operator’s ¡100% ¡owned ¡block, ¡PEL ¡516 ¡ – Senex ¡Energy ¡Limited ¡(ASX: ¡SXY) ¡is ¡drilling ¡up ¡to ¡3 ¡wells ¡on ¡PEL ¡516 ¡in ¡the ¡next ¡9 ¡ months ¡and ¡es,mates ¡over ¡100Tcf ¡Gas-­‑in-­‑Place ¡resource ¡poten,al ¡(ASX ¡ presenta,on ¡– ¡October ¡2011) ¡ § PEL ¡110 ¡(OGY ¡20%) ¡ – Highly ¡prospec,ve ¡explora,on ¡block ¡ – Seismic ¡work ¡planned ¡for ¡2012 ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡*Independent ¡report ¡by ¡MBA ¡Petroleum ¡Consultants, ¡Brisbane ¡based ¡petroleum ¡consultancy ¡company ¡

¡ ¡

16 ¡

PEL ¡115 ¡Loca.on ¡

PEL ¡115 ¡– ¡Orca ¡Energy ¡42% ¡ ¡ 17 ¡

PEL ¡115 ¡– ¡Large ¡Shale ¡Poten.al ¡

Coal Seam Methane & Shale Gas Potential

§ Extensive gas zones have been identified in deep coal/shale units throughout the Cooper Basin. § Endorsed and promoted by major Cooper basin players: Santos, Drillsearch, Beach § Senex have estimated over 100 Tcf Gas-in-Place resource potential § PEL 115 contains previous drilling with intersections of coal seams. § PEL 115 located in the heart of prospective CSM/Shale Gas acreage.

Paleochannel “stranded” oil prospects

§ Recent discoveries nearby – analogous to Growler, Snatcher. § Previously ignored in Cooper Basin § Large scale potential identified on PEL 115.

18 ¡

Summary ¡

§ Orca ¡Energy ¡has ¡managed ¡to ¡secure ¡a ¡world ¡class ¡oil ¡& ¡gas ¡explora,on ¡ project ¡with ¡“company ¡making” ¡upside ¡ § The ¡Seabiscuit ¡JV ¡partners ¡and ¡operator ¡are ¡significant ¡players ¡in ¡the ¡Gulf ¡ Coast, ¡USA ¡and ¡provide ¡the ¡exper,se ¡and ¡funding ¡required ¡to ¡achieve ¡ success ¡ § Drilling ¡is ¡imminent ¡with ¡work ¡having ¡already ¡begun ¡to ¡prepare ¡for ¡Q1, ¡ 2012 ¡ac,vity ¡ § The ¡Cooper ¡Basin ¡assets ¡and ¡specifically ¡PEL ¡115 ¡provides ¡Orca ¡with ¡a ¡ strategically ¡valuable ¡block ¡in ¡the ¡current ¡shale ¡gas ¡environment ¡ § Strong ¡corporate ¡management ¡team ¡with ¡history ¡of ¡success ¡and ¡focused ¡

• n ¡delivering ¡results ¡

19 ¡

Assump.ons ¡for ¡Seabiscuit ¡NPV’s ¡

§ Most ¡likely ¡Case ¡ ¡

– Assumes ¡a ¡10-­‑well ¡development ¡averaging ¡20 ¡Bcf ¡& ¡200 ¡Mbo ¡per ¡well ¡ – Average ¡well ¡cost ¡of ¡$9MM ¡ – Oil ¡price ¡of ¡$85 ¡per ¡barrel ¡and ¡gas ¡price ¡of ¡$4.50 ¡per ¡Mcf ¡ – Current ¡state ¡severance ¡tax ¡assump,ons ¡used ¡ – Opera,ng ¡expenditure ¡of ¡$5,000 ¡per ¡month ¡ – Discount ¡rate ¡of ¡10% ¡ – NRI ¡of ¡72% ¡ – Gross ¡NPV ¡of ¡the ¡project ¡= ¡$360m ¡ ¡ ¡

§ Upside ¡Case ¡ ¡

– Assumes ¡a ¡30-­‑well ¡development ¡averaging ¡30Bcf ¡& ¡300 ¡Mbo ¡per ¡well ¡ ¡ – Average ¡well ¡cost ¡of ¡$9MM ¡ – Oil ¡price ¡of ¡$85 ¡per ¡barrel ¡and ¡gas ¡price ¡of ¡$4.50 ¡per ¡Mcf ¡ – Current ¡state ¡severance ¡tax ¡assump,ons ¡used ¡ – Opera,ng ¡expenditure ¡of ¡$5,000 ¡per ¡month ¡ – Discount ¡rate ¡of ¡10% ¡ – NRI ¡of ¡72% ¡ – Gross ¡NPV ¡of ¡the ¡project ¡= ¡$1.8b ¡ ¡ ¡

It ¡should ¡be ¡noted ¡that ¡these ¡assump,ons ¡are ¡based ¡on ¡prospec,ve ¡resources ¡that ¡OGY ¡has ¡not ¡yet ¡delineated ¡and ¡are ¡subject ¡to ¡ drilling ¡confirma,on ¡

¡

20 ¡

Orca ¡Energy ¡Limited ¡ ¡

ASX: ¡OGY ¡ ¡ 35 ¡Richardson ¡Street ¡ ¡| ¡ ¡West ¡Perth ¡ ¡WA ¡ ¡6005 ¡ ¡ ¡ www.orcaenergy.com.au ¡ info@orcaenergy.com.au ¡ ¡ 21 ¡