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Farm profitability. Little things collectively make a big difference - - PowerPoint PPT Presentation
Farm profitability. Little things collectively make a big difference - - PowerPoint PPT Presentation
Farm profitability. Little things collectively make a big difference . Cameron Weeks Planfarm Western Australia Variability client average wheat yields. Key financial measures 1. Balance
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Variability – client average wheat yields.
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Key ¡financial ¡measures ¡ ¡
- 1. ¡ ¡Balance ¡sheet ¡strength ¡
¡
- 2. ¡ ¡Profitability ¡
¡
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Balance sheet strength
- 1. Available capital (equity)
- 2. Loan to valuation ratio (<65%)
- 3. % Equity (>70-80%??)
Funding and backing up after a poor result or three!
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Profitability
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Gross ¡farm ¡income ¡(GFI) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$100 ¡ OperaCng ¡expenses ¡(60% ¡v.good) ¡ ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡65 ¡ OperaCng ¡surplus ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡35 ¡ ¡ Fixed ¡costs ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Financing ¡inc ¡leasing ¡(<10% ¡GFI) ¡ ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡10 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Machinery ¡ownership ¡(<10% ¡GFI) ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡10 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Personal ¡(<10% ¡GFI) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡10 ¡ Surplus ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡ ¡ ¡5 ¡ Tax ¡ Debt ¡reducCon ¡ Farm ¡improvements ¡ Off ¡farm ¡investments ¡ ¡
Profit - Some simple maths!
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Grain growing = Turning rain into profit
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WUE & profit
2012 ¡ Top ¡25% ¡ Average ¡ BoSom ¡25% ¡ GSR ¡(May-‑Oct) ¡ 178 ¡ 178 ¡ 178 ¡ WUE ¡
16 ¡ 11 ¡ 8 ¡
Wheat ¡yield ¡ 2.1 ¡ 1.5 ¡ 1.1 ¡ OperaCng ¡surplus ¡
174 ¡ 109 ¡ 41 ¡
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WUE & profit
2013 ¡ Top ¡25% ¡ Average ¡ BoSom ¡25% ¡ GSR ¡(May-‑Oct) ¡ 247 ¡ 249 ¡ 236 ¡ WUE ¡
16 ¡ 12 ¡ 8 ¡
Wheat ¡yield ¡ 3.2 ¡ 2.4 ¡ 1.5 ¡ OperaCng ¡surplus ¡ ($/ha) ¡
341 ¡ 227 ¡ 108 ¡
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Drivers of WUE
- Soil type – controlled by farm purchase /
selecting cropping paddocks
- Soil health – pH, compaction, non-wetting,
nutrition
- Management – timing, agronomy
- Rainfall distribution & temperature
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- Planfarm Bankwest
benchmarks
- 556 farm businesses
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Long term ROC of the Top 25% vs Average
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WA broadacre farms return on capital
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Farm debt and equity 1998-2014
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Survey regions
Source: Department of Agriculture and Food
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Top Performers
compared to average
0.1 ¡t/ha ¡ more ¡yield ¡ 3% ¡ higher ¡ grain ¡ price ¡ 5% ¡ lower ¡ cost ¡
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Difference in wheat yield between the top 25% and average
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Operating costs difference of the top 25%
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Wheat prices achieved $/t FIS
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Regional operating profit difference of the top 25%
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WA historical rural land value
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Key messages
- Good farmers generate excellent returns
- WUE is critical
- But it’s not just about growing the best
crop!
- Small things collectively make a big
difference.
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Key messages
- Benchmark your business
- Identify your weaknesses
- Get help to improve in these areas
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Thankyou
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WUE drives profit
2011 ¡ Top ¡25% ¡ Average ¡ BoSom ¡25% ¡ GSR ¡(May-‑Oct) ¡ 289 ¡ 300 ¡ 317 ¡ WUE ¡
14 ¡ 11 ¡ 8 ¡
Wheat ¡yield ¡ 3.1 ¡ 2.6 ¡ 2 ¡ OperaCng ¡surplus ¡
266 ¡ 197 ¡ 139 ¡
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Water Use Efficiency kg/mm (WUE) Growing Season Rainfall (GSR) May – October mm
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2013 Farm size distribution of survey group
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Farm equity distribution of survey group
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