Market Valida,on Mark Robinson Start-Up Execu6ve & - PowerPoint PPT Presentation

Market ¡Valida,on ¡ Mark ¡Robinson ¡ Start-­‑Up ¡Execu6ve ¡& ¡Advisor: ¡Innova6on ¡Norway ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Our ¡Team ¡ Jostein Vik Ase Bailey Me Nathan Gold

An ¡Opportunity ¡to ¡Improve ¡ ½ ¡of ¡businesses ¡had ¡not ¡ spoken ¡to ¡a ¡poten,al ¡ customer ¡outside ¡of ¡Norway ¡ Most ¡made ¡assump,ons ¡ that ¡“local” ¡is ¡the ¡same ¡as ¡ “global” ¡ Use ¡valida6on ¡to ¡bridge ¡the ¡gap ¡ Venture ¡capitalists ¡were ¡seeing ¡the ¡ and ¡help ¡establish ¡a ¡value ¡in ¡the ¡ “gap” ¡before ¡Norwegian ¡ entrepreneurs ¡ marketplace ¡

Valida6on ¡ Does ¡someone ¡appreciate ¡your ¡ product ¡so ¡much ¡that ¡they ¡are ¡ willing ¡to ¡pay ¡money ¡for ¡it ¡ What ¡markets ¡you ¡can ¡sell ¡it ¡to ¡ How ¡much ¡your ¡product ¡is ¡worth ¡

Case ¡Study: ¡ ¡3COM’s ¡Ergo ¡Audrey ¡ “Ergo ¡Audrey” ¡ Millions ¡of ¡$USD ¡spent ¡on ¡tes,ng ¡with ¡consumers ¡ and ¡they ¡failed ¡to ¡ask ¡the ¡only ¡ques,on ¡that ¡was ¡ important: ¡ ¡ Would ¡you ¡purchase ¡this ¡product? ¡

Case ¡Study: ¡ ¡Facebook ¡ Facebook ¡focused ¡ on ¡a ¡one-­‑size-­‑fits-­‑all ¡ consumer ¡plan ¡ leaving ¡an ¡ opportunity ¡for ¡ companies ¡that ¡ focused ¡on ¡specific ¡ ver,cals ¡ • Collectors ¡ (Pinterest) ¡ • Career ¡(Linkedin) ¡ ¡ The ¡need ¡to ¡validate ¡NEVER ¡goes ¡away ¡

Case ¡Study: ¡ ¡Nokia ¡ • Nokia ¡focused ¡on ¡low ¡cost ¡feature ¡phones ¡at ¡a ¡,me ¡when ¡consumers ¡were ¡ focused ¡on ¡applica,on ¡based ¡smart ¡phones ¡ • It ¡rarely ¡pays ¡to ¡ignore ¡the ¡consumer ¡in ¡an ¡established ¡market ¡ ¡ • Later, ¡Nokia ¡refocused ¡around ¡an ¡applica,on ¡based ¡phone ¡plaVorm ¡but ¡ adopted ¡Windows ¡8, ¡a ¡plaVorm ¡designed ¡around ¡a ¡single ¡form ¡factor ¡– ¡ allowing ¡them ¡to ¡only ¡launch ¡a ¡single ¡phone ¡model, ¡effec,vely ¡destroying ¡ their ¡ability ¡to ¡compete ¡with ¡stylish ¡“consumer ¡demanded” ¡phones ¡ The ¡cost ¡of ¡ignoring ¡your ¡customer’s ¡needs ¡o[en ¡leads ¡to ¡failure! ¡

Valida6on ¡Applies ¡to ¡Everyone ¡

The ¡Power ¡of ¡Market ¡Valida6on ¡ Valida,on ¡does ¡a ¡lot ¡for ¡ your ¡business… ¡ Helps ¡you ¡to ¡secure ¡ your ¡1 st ¡customers ¡ Establishes ¡ market ¡value ¡to ¡a ¡ poten,al ¡investor ¡ Tells ¡you ¡that ¡ what ¡you ¡are ¡ doing ¡is ¡valuable ¡ Valida6on ¡ to ¡a ¡customer ¡ helps ¡you ¡ Keep ¡you ¡ GO ¡GLOBAL ¡ focused ¡on ¡ what ¡ma^ers ¡

Case ¡Study: ¡ ¡Outlook.com ¡ Even ¡the ¡most ¡mature ¡companies ¡should ¡validate ¡their ¡product. ¡ Microso[ ¡invested ¡in ¡market ¡valida,on ¡and ¡iden,fied ¡privacy ¡as ¡a ¡key ¡ concern ¡for ¡most ¡users ¡

Case ¡Study: ¡ ¡Openwave ¡ Kyocera, ¡Motorola ¡ and ¡others ¡becomes ¡ development ¡ partners ¡(validate) ¡ Kyocera ¡walks ¡ Revenue ¡climbs ¡& ¡ Openwave ¡into ¡KDDI ¡ Phone.com/ (they ¡own ¡51%) ¡1 st ¡ Openwave ¡ paying ¡customer ¡ KDDI ¡walks ¡ All ¡other ¡US ¡carriers ¡ Openwave ¡into ¡ follow ¡ Sprint ¡

Where ¡Do ¡You ¡Validate ¡ • Markets ¡you ¡will ¡sell ¡to ¡ • Markets ¡where ¡you ¡license ¡to ¡or ¡license ¡through ¡ • Markets ¡where ¡you ¡patent ¡

Who ¡to ¡Validate ¡With ¡ • If ¡you ¡sell ¡to ¡businesses ¡ • Validate ¡with ¡a ¡minimum ¡of ¡3 ¡companies ¡in ¡each ¡region ¡ • Choose ¡companies ¡that ¡represent ¡the ¡market ¡ • If ¡you ¡sell ¡to ¡consumers ¡ • Validate ¡with ¡a ¡minimum ¡of ¡30 ¡individuals ¡in ¡each ¡region ¡ • Choose ¡people ¡who ¡demographically ¡represent ¡the ¡market ¡ you ¡are ¡pursuing ¡ • The ¡more ¡you ¡speak ¡with ¡the ¡be^er ¡

How ¡To ¡Validate ¡ Business ¡ • Business ¡Case ¡ • Screen ¡Shots ¡ • Objec,ve: ¡show ¡ To ¡ enough ¡to ¡get ¡ • Rough ¡Demo ¡ feedback ¡from ¡a ¡ Business ¡ • Data ¡(Showing ¡It ¡Works) ¡ poten,al ¡customer ¡ • Protect ¡your ¡ intellectual ¡ property ¡ Business ¡ • Screen ¡Shots ¡ • Do ¡not ¡ • Rough ¡Demo ¡ “overbuild” ¡ ¡ To ¡ • Sample ¡ • It ¡does ¡not ¡need ¡ Consumer ¡ to ¡be ¡perfect ¡

What ¡You ¡Need ¡To ¡Learn ¡ Answer ¡the ¡ques,on: ¡ ¡Will ¡they ¡buy ¡your ¡product? ¡ What ¡is ¡the ¡pain ¡point ¡your ¡product ¡is ¡solving? ¡ ¡ What ¡is ¡your ¡products ¡business ¡value? ¡ Collect ¡compe,,ve ¡informa,on ¡from ¡your ¡customer ¡ Ask ¡what ¡they ¡think ¡is ¡valuable ¡about ¡the ¡product ¡ Ask ¡what ¡is ¡NOT ¡valuable ¡about ¡the ¡product ¡

Case ¡Study: ¡ ¡Mobile ¡Clarity ¡ Capability Urgency Financial ¡Impact High High View ¡problem ¡as ¡the ¡end ¡user ¡sees ¡it High High Remote ¡control ¡mobile ¡device ¡to ¡address ¡issue Medium Medium Train ¡users ¡on ¡how ¡to ¡operate ¡phone Medium High Very ¡small ¡footprint ¡on ¡device Medium Low Transmiing ¡phone ¡logs High High Securing ¡client ¡from ¡3 rd ¡party ¡access High Medium Capturing ¡GPS ¡data Medium Medium Tie ¡login ¡controls ¡into ¡customer ¡service ¡plaVorm High High Capture ¡Video ¡of ¡customer ¡service ¡experience High High User ¡no,fica,ons ¡of ¡login/logoff High High Customer ¡service ¡keystroke ¡log High Medium Error ¡preven,on ¡& ¡debugging High High Group ¡device ¡management This ¡feature ¡set ¡the ¡value ¡of ¡the ¡company ¡

Mobile ¡Clarity ¡Feedback ¡ Orange ü Acquiring ¡Party ¡ Vodafone ü O2 ü TIM ü DT ü AT&T ü TMO ü Telefonica ü

The ¡Investors ¡

Looking ¡From ¡the ¡Outside ¡In ¡

Valida6on ¡Contributes ¡to ¡Value ¡ Value ¡to ¡Investor ¡ As ¡valida,on ¡increases, ¡value ¡ increases ¡and ¡risk ¡lowers ¡ Industry ¡ Customer(s) ¡ Lots ¡of ¡Customers ¡ Expert ¡Sees ¡ Purchasing/Adop,ng ¡ Purchasing/Adop,ng ¡ Value ¡ Solu,on ¡ Solu,on ¡ Value ¡of ¡Technology ¡ Strength ¡of ¡Valida,on ¡ (One ¡of ¡several ¡factors ¡including; ¡Quality ¡of ¡Team, ¡Market ¡Size, ¡Differen,a,on, ¡etc.) ¡

Success ¡Has ¡A ¡Formula ¡ ¡ § Formula,ng ¡an ¡idea ¡for ¡a ¡product ¡ § Valida,ng ¡the ¡idea ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡is ¡one ¡key ¡to ¡ § Forming ¡an ¡experienced ¡team ¡ your ¡success ¡but ¡not ¡the ¡only ¡one ¡ § Seing ¡aggressive ¡milestones ¡ § Experiment ¡ § Do ¡not ¡“overbuild” ¡ § Raising ¡capital ¡ Grow ¡Revenue ¡ § Adjust ¡course ¡as ¡needed ¡ Shut ¡Down ¡ § Look ¡for ¡the ¡“exit” ¡ ¡ ¡ Take ¡an ¡Exit ¡ ¡