Medical Malpractice Loss Trends, 2010 2010 Casualty Loss Reserve - PowerPoint PPT Presentation

Medical Malpractice Loss Trends, 2010 2010 Casualty Loss Reserve Seminar September 20, 2010

Sources of Medical Malpractice Data • State ¡by ¡state ¡filings ¡ Ø Posi0ves ¡ • Some ¡filings ¡are ¡very ¡thorough ¡ Ø Nega0ves ¡ • Quality ¡varies ¡by ¡size, ¡state ¡requirements ¡and ¡quality ¡of ¡filing ¡ • Li>le ¡hospital ¡data ¡available ¡as ¡hospitals ¡are ¡wri>en ¡surplus ¡lines ¡ ¡ • ISO ¡ ¡ Ø Posi0ves ¡ Ø Nega0ves ¡ • No ¡PIAA ¡companies ¡included. ¡ ¡No ¡surplus ¡writers ¡included. ¡ ¡ • Aon ¡Hospital ¡Professional ¡Liability ¡Benchmark ¡Study ¡ ¡ Ø Posi0ves ¡ • Very ¡comprehensive ¡data: ¡ ¡ ¡100 ¡healthcare ¡organiza0ons, ¡totally ¡over ¡1,500 ¡facili0es; ¡81,889 ¡non-­‑ zero ¡claims; ¡represen0ng ¡$9.5B ¡incurred ¡losses, ¡submi>ed ¡in ¡a ¡consistent ¡format ¡since ¡1990 ¡ • Probably ¡the ¡best ¡hospital ¡data ¡available ¡ Ø Nega0ves ¡ • Skewed ¡somewhat ¡to ¡higher ¡severity, ¡since ¡most ¡organiza0ons ¡are ¡urban, ¡teaching ¡hospitals ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Sources of Medical Malpractice Data • Jury ¡Verdicts ¡Research ¡ ¡ Ø Posi0ves ¡ • Countrywide ¡in ¡scope; ¡accurate ¡data ¡ • Tends ¡to ¡be ¡a ¡leading ¡indicator ¡ Ø Nega0ves ¡ • Jury ¡verdicts ¡represent ¡only ¡1% ¡of ¡all ¡claims ¡ • Skewed ¡towards ¡higher ¡severity—not ¡representa0ve ¡of ¡most ¡claims ¡se>lements ¡ ¡ • Na0onal ¡Prac00oners ¡Data ¡Base ¡ ¡ Ø Posi0ves ¡ • Most ¡comprehensive ¡physician ¡data ¡base ¡available ¡ Ø Nega0ves ¡ • ¡Physician ¡data ¡only; ¡no ¡hospital ¡data ¡ • ¡Only ¡closed ¡claims ¡= ¡5 ¡year ¡lag ¡ • ¡No ¡expense ¡costs ¡included ¡in ¡data ¡ ¡ • PIAA ¡Data ¡ Ø Posi0ves ¡ • Outstanding ¡analysis ¡of ¡causes ¡of ¡loss ¡by ¡specialty ¡ Ø Nega0ve ¡ • Fear ¡of ¡compe0tor’s ¡use ¡– ¡limited ¡u0lity ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡


 
 
 SEVERITY


 Outcome of Malpractice Cases
 Closed in 2007
 Source: PIAA Data Sharing Project
 Defense Plaintiff Verdicts Verdicts1% 6% Settlements Dropped/ 27% Dismissed 66%

Median Medical Malpractice Jury Verdicts
 LRP Publications Source: Jury Verdicts Research, 2010
 Median Award $1,200,000 ¡ ¡ $1,000,000 ¡ ¡ $800,000 ¡ ¡ $600,000 ¡ ¡ $400,000 ¡ ¡ $200,000 ¡ ¡ $0 ¡ ¡

Median Medical Malpractice Jury Verdicts
 LRP Publications Source: Jury Verdicts Research, 2010
 Median Award $1,200,000 ¡ ¡ $1,000,000 ¡ ¡ $800,000 ¡ ¡ $600,000 ¡ ¡ $400,000 ¡ ¡ $200,000 ¡ ¡ $0 ¡ ¡

Mean Medical Malpractice Jury Verdicts
 LRP Publications Source: Jury Verdicts Research, 2010
 Mean ¡Award ¡ $5,000,000 ¡ ¡ $4,000,000 ¡ ¡ $3,000,000 ¡ ¡ $2,000,000 ¡ ¡ $1,000,000 ¡ ¡ $0 ¡ ¡

Compensatory Award Means for Both Plaintiff and Defense Medical Malpractice Jury Verdicts 
 LRP Publications Source: Jury Verdicts Research, 2010
 Mean ¡Award ¡ $1,600,000 ¡ ¡ $1,400,000 ¡ ¡ $1,200,000 ¡ ¡ $1,000,000 ¡ ¡ $800,000 ¡ ¡ $600,000 ¡ ¡ $400,000 ¡ ¡ $200,000 ¡ ¡ $0 ¡ ¡

National Practitioners Data Base
 Nationwide 
 Severity Analysis
 Source: National Practitioner Data Bank Public Use File, December 30, 2009 0 0 0 ¡ 4 0 0 , Average ¡Closed ¡Claim ¡ , 0 0 0 ¡ 3 5 0 , 0 0 0 ¡ 3 0 0 0 , 0 0 0 ¡ 2 5 0 , 0 0 0 ¡ 2 0 0 , 0 0 0 ¡ 1 5 0 , 0 0 0 ¡ 1 0 5 0 , 0 0 0 ¡ 0 ¡ Average ¡Indemnity ¡Payment ¡

Aon HPL Benchmark Study
 Hospital Severity
 Aon Hospital Professional Liability and Physician Liability 2009
 Benchmark Analysis $160,000 ¡ ¡ $140,000 ¡ ¡ $120,000 ¡ ¡ $100,000 ¡ ¡ $80,000 ¡ ¡ $60,000 ¡ ¡ $40,000 ¡ ¡ $20,000 ¡ ¡ $0 ¡ ¡


 
 FREQUENCY


 Na0onal ¡Prac00oners ¡Data ¡Base ¡ Na0onwide ¡ ¡ Frequency ¡Analysis ¡ Source: ¡ ¡Na0onal ¡Prac00oners ¡Data ¡Bank ¡public ¡use ¡file, ¡December ¡30, ¡2009 ¡ 2.5 ¡ 2.3 ¡ 2.2 ¡ 2.2 ¡ Claims ¡Per ¡100 ¡Physicians ¡ 2.1 ¡ 2 ¡ 2 ¡ 2 ¡ 1.9 ¡ 1.8 ¡ 1.9 ¡ 1.9 ¡ 2 ¡ 1.8 ¡ 1.7 ¡ 1.6 ¡ 1.5 ¡ 1.5 ¡ 1.3 ¡ 1.2 ¡ 1.2 ¡ 1.1 ¡ 1 ¡ 0.5 ¡ 0 ¡

Aon HPL Benchmark Study
 Hospital Frequency 
 (per bed)
 Aon Hospital Professional Liability and Physician Liability 2009
 Benchmark Analysis 3.00% ¡ 2.50% ¡ 2.00% ¡ 1.50% ¡ 1.00% ¡ 0.50% ¡ 0.00% ¡ Freq ¡Per ¡Bed ¡


 
 FREQUENCY AND SEVERITY 
 TREND ANALYSIS

Aon HPL Benchmark Study
 Annual Trend Comparison 
 Aon Hospital Professional Liability and Physician Liability 2009 Benchmark Analysis 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Study Study Study Study Study Study Annual Trend

Medical Malpractice Industry
 Combined Ratio
 Medical ¡Malpractice ¡ 165% ¡ 154% ¡ 155% ¡ 142% ¡ 145% ¡ 134% ¡ 137% ¡ 130% ¡ 135% ¡ 125% ¡ 116% ¡ 112% ¡ 115% ¡ 108% ¡ 107% ¡ 105% ¡ 96% ¡ 91% ¡ 95% ¡ 100% ¡ 84% ¡ 85% ¡ 78% ¡ 75% ¡ ¡ ¡ Source: ¡Bests ¡Aggregates ¡& ¡Averages, ¡2009 ¡Property ¡& ¡Casualty ¡edi0on ¡